速覽Bancor V3新特性:即時完全無常損失保護和獨立BNT匯總池等

Bancor 將於明年年 1 月份啟動 V3 第一階段,提供即時的完全無常損失保護 (無需質押 100 天),也會設立一個獨立的 BNT 匯集池,使得 BNT 質押者可以從整個網絡中賺取收益和允許跳過 BNT 直接交易,還引入了自動複利和雙重獎勵。

撰文:Karen

上周,一份關於 Uniswap V3 無常損失的報告顯示,Uniswap V3 中 80% 的資金池無常損失要多於交易費收入,高達一半的 LP 用戶的淨收益還不如 HODLer。顯然,在 AMM 中有效緩解無常損失成為了極待解決的一大難題。

作為 AMM 的最早提出者,Bancor 在模型設計方面也在不斷優化,2017 年推出的 V1 版本要求所有資金池都以 BNT 為交易對資產,在考慮到無常損失 (IL) 等因素後,去年下半年推出的 V2.1 版本允許用戶抵押單邊資產並在一定條件下獲得 100% 的無常損失保護。

而 Bancor 即將啟動的 V3 版本將帶來更多新功能,如,抵押當日就可獲得 100% 無常損失保護、單獨的 BNT 匯集池 (BNT Omnipool)、自動復合獎勵、雙重獎勵、第三方無常損失保護等、LP 代幣可組合性,同時,也為降低 Gas 成本簡化了合約,以及可以在 Layer2 上部署協議。

具體來說,Bancor 會分 Dawn (黎明)、Sunrise (日出)和 Daylight (白晝) 三個階段來啟動 V3 版本,預計會在 2022 年 1 月份上線第一階段,第二、三階段會在明年二、三月份啟動。

無常損失保護:協議即時 IL 保護+第三方支持

即時 100% 保護無常損失是 Bancor V3 引入的最關鍵特性。在 Bancor V2.1 中,用戶在白名單代幣相關資金池中可以享有無常損失保護,不過,質押 30 天內的保護比例為 0%,第 30 日為 30%,此後無常損失保護比例會隨著抵押時長而增加,每日增加 1%,在抵押 100 天後才可享受 100% 的無常損失保護。

也就是說,在 V2.1 中,用戶需要抵押 100 天才能得到全部無常損失保護,而且僅支持白名單代幣。而 Bancor V3 允許用戶在抵押當日就獲得 100% 的無常損失保護,在最大程度上避免了無常損失。

此外,Bancor 當前的無常損失保護首先會用協議擁有的流動性獲得的費用來作為第一道防線,若無常損失超過費用,則會用新鑄造的 BNT 來覆蓋,也因此,設置了無常損失保護白名單資金池。而在 V3 班中,第三方項目也可以為其代幣流動性提供者提供無常損失保護,使項目方和 Bancor 共同分擔這種無常損失負擔,可以支持更多的無常損失保護資金池。

獨立的 BNT 匯總池:交易跳過 BNT

在 Bancor V2.1 中,每個池的其中一邊都為 BNT,而在 V3 中,會有一個單獨的 BNT 匯集池「BNT Omnipool」供用戶質押 BNT 和賺取獎勵,BNT 持有者不再需要決定在哪個池質押,而是可以直接質押在一個單獨的池中,來從整個網絡中賺取收益,也正因為這樣,之後這個功能將允許協議在處理代幣間的交易時跳過 BNT,直接交易代幣。這種優化在 ETH 轉為換其他 ERC-20 標準代幣時會凸顯出來。

另一方面,在當前版本中,雖然用戶可以提供單邊流動性,但當另一側中協議提供的 BNT 達到一個設定的上限時,必須由用戶提供 BNT 才能擴大資金池,而在 V3 版本中,沒有存款限制。具體來說,會引入交易流動性 (trading liquidity) 和超流動性 (superfluid liquidity) 的概念,交易流動性用來做市,超流動性可用於諸如原生和其他的收費策略,交易流動性的規模仍然是 DAO 決定,超過交易流動性的代幣都可用於超流動性策略,能夠為質押者積累額外價值。

獎勵升級:自動複利+雙重獎勵

自動複利交易費用和流動性挖礦獎勵是 Bancor V3 的又一大特點,而在此前版本中,用戶只能手動將獎勵添加到池中。

另外,除 BNT 外,Bancor V3 的流動性挖礦獎勵還允許第三方項目在相關池中提供獎勵,因此,流動性提供者可以獲得交易費用和雙重代幣獎勵,而且這幾種獎勵都可自動複利。

其他

LP 代幣可組合性也是 V3 版本不可忽視的一個特點,會允許用戶將 LP 代幣在其他 DeFi 協議中賺取額外收益,或者 Bancor 會自動代表用戶在其他 DeFi 協議中賺取收益。此外,Bancor 還大幅簡化了 V3 合約,所以交易、存儲和解質押時的 Gas 成本也會有所降低,也能直接在 Layer2 上部署協議。

小結

綜合來看,在無常損失保護方面,Bancor V3 通過協議本身在用戶質押當日為白名單池提供即時完全保護,以及允許第三方項目分擔無常損失,能夠將這種無常損失保護機制覆蓋到最大化和更多的池。另一方面,新增的獨立 BNT 匯總池、自動複利和雙重獎勵或將吸引更多的流動性,同時也能幫助流動性提供者賺取更多的獎勵。

更多資訊請見:Bancor V3 官方文章

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