【先進全球投顧】週報:全球市場回顧與展望 2021/10/29

未來國際總體經濟與金融市場展望

歐洲

本週歐洲市場就大盤指數來看,英國 21 日至本週 28 日上漲 59.17 點 (0.823%);德國方面上漲 223.77 點 (1.446%);法國則是上漲 118.05 點 (1.766%)。

本周 STOXX 600 指數上漲 1.160%。歐洲綜合指數本周表現強勁,幾乎要再次挑戰歷史高點。受食品和科技企業強勁財報提振,加上歐洲央行保持其大規模刺激措施不變,且認為近期通膨急升的趨勢將是暫時性質,歐洲股市受到很大的提振。與此同時,歐洲最大汽車製造商福斯股價重挫 4.5%,主要原因為該公司下調交貨預期,且公布的季度利潤低於預期。全球晶片危機正在發酵,也使得歐洲汽車股應聲下跌 0.8%。歐洲股市如今來到歷史壓力區,要直接進行突破創新高需要國際股市同步走揚帶來動能。

貨幣市場方面,本週歐元相對美元上漲 0.525%,歐元於周四交易期間勁揚。央行及各國經濟數據持續對外匯市場產生影響,而由於美國第三季經濟數據表現遜於預期,使得美元相對其他貨幣走勢走弱。歐洲央行總裁也表示雖然通貨膨脹可能持續的較預期久,但並未滿足升息條件,也使得歐元表現格外強勁。

北美

本週美國市場就大盤指數來看,上週 21 日至本週 28 日 S&P500 上漲 46.64 點 (1.025%)、道瓊工業指數指數上漲 128.52 點 (0.361%)、Nasdaq 指數上漲 232.40 點 (1.527%)。

美國股市本週表現勁揚,科技股反彈最多,指數更於 28 日再次創下歷史新高。美國股市超級財報周持續發酵,整體獲利表現亮眼帶動三大指數上升。美國各大科技業近期財報報喜,包括臉書亮眼的 Q3 財報與優於市場預期的獲利表現,臉書還透露,業務將朝「元宇宙」概念發展,此外,本周 25 日特斯拉(Tesla) 的市值也首度突破 1 兆美元(約 27 兆台幣),超越臉書,成為美國第 5 大上市公司。消息一出也激勵了許多全球電動車概念股齊揚。總體經濟數據方面,美國第 3 季 GDP 年增率 2%,低於道瓊社對經濟學家調查預估的 2.8%,為去年第 2 季 GDP 銳減 31.2% 之後的最差表現。較差的經濟數據沖淡投資人對於通貨膨脹的疑慮,也使得美國股市在周四晚間開盤時段開高走高。

美元指數 (DXY) 自上週 21 日至本週 28 日下跌 0.437%。美元即便因為企業財報數據亮眼而在本周初短期反彈,但周四晚間因為較預期差的經濟數據而應聲下挫,美元走低也使得風險性資產偏好程度上揚,全球股市也因此逐步走高,美國指數更創下新高。

亞洲

本週亞洲市場就大盤指數來看,21 日至 28 日中國上證指數下跌 76.40 點(-2.125%)、日經指數上漲 111.51 點(0.388%)、韓國指數上漲 2.22 點(0.074%)、恆生指數下跌 461.80 點(-1.775%)、台灣加權數上漲 326.58 點(1.096%)。

亞洲股市中以中國及香港恒生指數下跌最多。中國股市在經歷一波較為深刻的反彈後遇到前波壓力區間便進行下跌修正,技術面而言,由於中國政經政策帶給市場的安全感尚且不足,也使得指數在靠近高點後便會承受不小賣壓。目前指數回到九月底支撐點位位置,在中國歷經許多議題後,股市的賣壓正逐漸被消化完成,預期能夠守住該支撐點位,進一步走揚。亞洲其他國家方面本周皆表現上漲,與國際股市連結較深。同時全球仰賴的半導體王國台灣上漲幅度最高,除晶片荒延續報價外,特斯拉股價勁揚亦使得國內相關概念股表現相對強勁。

貨幣市場方面, 人民幣兌美元表現平盤,於 19 日強勢走高後便無顯著表現。即便陸股本周表現較差,但人民幣表現卻相對穩定,顯示該市場資金流出現象已大幅放緩,也給予中國股市更多的信心加持。

大宗商品

原油期貨本週上漲 0.279%,收 82.73 美元。原油期貨如今站穩 80 塊美元。石油輸出國家組織及其盟友預測第 4 季全球石油市場供需將更加吃緊,且奧克拉荷馬州庫欣的美國最大原油儲存地,庫存正迅速下降, 顯示供需依舊不平衡,帶給該市場更多支撐。

黃金期貨方面於本週上漲 1.080%,收 1,801.15 美元。黃金期貨本周受到美元下跌鼓舞表現強勁,同時曾一度站上 1,800 美元關卡。不過由於美元近期走勢較為波動,容易受到短線消息面影響,也因此使得黃金走勢較為波瀾。若以長期投資角度,美元依舊預期將走揚,壓抑長期黃金價格走勢。

新興市場

本週新興市場債指數上揚 0.155%。新興市場債指數本周微幅上漲,線型上而言於低檔持續盤整,無利多消息刺激。從金流角度分析,美國聯準會展開縮減購債規模措施備受投資市場關注,過去一周的新興市場債券基金淨流出 2.7 億美元,雖然流出金額趨緩,但已是第五周呈現淨流出。中國第 3 季經濟增速跌破 5%,房地產和建築也出現疫情爆發以來的首次收縮使得相關債券受到較大價格成長的壓力。

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