欣興ABF新產能開出效益外資看好 調升目標價至220元

欣興董事長曾子章。(鉅亨網記者張欽發攝)
欣興董事長曾子章。(鉅亨網記者張欽發攝)

市場對 ABF 載板需求殷切,加上第四季起新產能陸續開出,有利推升欣興 (3037-TW) 獲利,亞系外資今 (26) 日最新出爐報告中,重申欣與「買進」評等, 並將目標價由 190 元調高為 220 元。

亞系外資表示,欣興產能開出推升獲利成長,預估 2021 年每股純益 7.52 元,年增 1.01 倍,明年將賺回超過 1 個股本,每股純益 10.99 元,2023 年預估每股純益超過 15 元。

亞系外資並預估,欣興毛利率自第三季起加速提升,加上蘋果新處理器出貨,將帶動市場 ABF 載板需求結構性成長。

亞系外資指出,毛利較高的新 ABF 載板產能以及更好的售價,使得欣興第三季營收優於預期,加上中國限電措施導致部分營收遞延認列,預估第四季營收將季增 5%,優於往年季減個位數百分比。

外資持續看好欣興 2022 年以後 ABF 載板擴產計畫,可使欣興拿到更高的市占,且今年第四季起新產能陸續開出,將有助推升欣興每股純益。

欣興目前在載板供需緊張下,已挪不出產能給新加入的訂單,目前還有客戶要求預約 2025 年載板產能。

欣興還有 1000 億元的在台擴產計畫,預估每 100 億元載板資本支出,就可創造每年約 50-80 億元產值。


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