外資力挺日月光投控 估明、後年獲利一股本起跳

日月光投控營運長吳田玉。(鉅亨網資料照)
日月光投控營運長吳田玉。(鉅亨網資料照)

外資出具報告指出,隨著台積電 (2330-TW) 釋出 2022 年全年產能仍維持緊張態勢,象徵封測需求也相當強勁,包含日月光投控 (3711-TW) 在內的封測業者都可受惠,外資並強調,現今市場過度擔憂日月光投控的定價能力,預計明、後年獲利至少一股本以上,維持買進評等、目標價 153 元。

外資表示,日月光投控第三季營收 1506.65 億元,隨著獲利持續改善,上調營益率、毛利率預估達 19.9%、11.2%,每股稅後純益 2.94 元,將持續改寫歷史次高。

展望後市,外資預期,日月光投控第四季、明年第一季持續受惠產能滿載,封測事業營收可維持高檔,EMS 儘管明年第一季受季節性影響,不過仍可優於過去季節性走勢,也預計明年營收將呈現逐季走高,與今年走勢一致。

長期來看,外資也看好,由於 5G、HPC 與汽車 / 工業應用的半導體含量不斷增長,將帶動晶圓代工和封測業成長,且此次半導體缺貨週期拉長,也意味日月光投控的稼動率將維持高檔,並具備有利的價格話語權。

此外,日月光投控近來積極投身智慧製造、5G 毫米波以及與矽品合併的效益顯現,將提高生產效率、產量,外資預期,日月光投控的毛利率、營益率將在未來兩年逐步上升,毛利率將站上 20% 大關、營益率則約 11-12%,每股純益則分別達 12、15 元。


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