能源危機切斷冶煉廠生產 銅鋅鋁齊漲、LME金屬指數飆新高

能源危機切斷冶煉廠生產 銅鋅鋁齊漲、LME金屬指數飆新高 (圖:AFP)
能源危機切斷冶煉廠生產 銅鋅鋁齊漲、LME金屬指數飆新高 (圖:AFP)

能源短缺、從電力到天然氣的價格都飆漲,已經導致從中國到歐洲的冶煉廠產量下滑,銅、鋅、鋁等工業金屬周四 (14 日) 漲至多年新高,倫敦金屬交易所 (LME) 基本金屬指數更衝上歷來最高。

追蹤六種工業金屬的 LME 基本金屬指數,周四上漲 2.6% 至 4623.4 點,今年來漲幅擴大為 35%。

LME 基本金屬指數歷年走勢。來源: Bloomberg
LME 基本金屬指數歷年走勢。來源: Bloomberg

倫敦鋁期貨價——能源消耗最高的原物料之一——周四上漲 1.6% 至每噸 3117 美元,登 13 年高點。

倫敦鋅期貨同日收盤上漲 3.7% 至每公噸 3528.5 美元,上海交易期貨價飆 7.9% 並漲停,報每噸人民幣 2.57 萬元。

從中國到歐洲,冶煉廠金屬產量紛紛減少。鋅業巨擘 Nyrstar 周三宣布,歐洲三座冶煉廠將減產多達 50%,理由是電力和碳排放衍生的成本大幅增加。

鋅業巨擘 Nyrstar 宣布歐洲三座冶煉廠減少 5 成。(圖: AFP)
鋅業巨擘 Nyrstar 宣布歐洲三座冶煉廠減少 5 成。(圖: AFP)

鋅主要用於鋼鐵生產,鋁可用於食品包裝、汽車到建材,銅更因用途廣泛,被視為反映全球經濟健康程度的晴雨表。

倫敦銅期貨周四盤中一度突破每噸 1 萬美元,截稿前報每噸 9984 美元,漲幅 3.5%。紐約銅期貨跳漲 2.6% 至每磅 4.63 美元,本周累計漲逾 8%,有望挑戰今年稍早創下的 4.75 美元歷史高點。

目前銅現貨相較 3 個月期貨的逆價差 (backwardation) 達到近 10 年來最大,顯示庫存驟減、供給吃緊。事實上,LME 六種基本金屬中有五種金屬都出現逆價差,代表現貨供給普遍緊繃。

美國銀行技術分析顯示,大宗商品交易員正從石油轉進銅,銅價有望繼續上漲。

通膨壓力升溫

工業金屬上漲,可能導致通膨壓力進一步升溫。周三公布的數據顯示,中國 9 月生產者物價指數 (PPI) 創將近 26 年來最快增速,這個世界工廠面臨的成本壓力,可能很快就會蔓延到其他地方。

目前能源危機主要影響供給面,但需求面疑慮正快速增加。一些分析師擔心,如果中國的工廠需求令人失望,價格漲勢可能受限。

黑色系金屬行情反彈,鐵礦砂期貨止住連兩日跌勢回升,不過中國期貨合約報價本周迄今已經下挫 2%,因市場擔憂明年初將實施的新鋼鐵限產措施會打壓消費。

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