【富蘭克林】指數區間整理,台股可朝ESG概念布局

受第三季財報 10 月中旬前公布影響,台股指數以整理格局為主;短期內因為美國 11 月將決定開始減少購債 (縮表 Tapering),市場波動度增加,短線操作難度提高,又因中國限電、G20 高峰會、11 月有全球氣候變遷會議等舉行。富蘭克林華美投信建議,台股第四季可朝向環保概念 ESG 題材發揮,挑選科技上游、運動器材與節能減碳類股,持續逢低布局。

富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄表示,目前影響第四季資本市場主要有兩大因素,其中是美國已經確認將於 11 月底決定縮減購債規模,預計明年可望朝向升息之路,此將影響全球資金自新興市場回流美國,造成美元逐漸升值的可能;其二,中國政府調漲電價,加上限電措施將影響到製造業於中國內部所設的生產基地,影響上游原物料的供應與生產。

周書玄認為,中國限電與電價上漲,仍影響不只中國製造的國家。舉例來說,靠中國生產零組件的台灣廠商,部分設於中國限電區域內的工廠,生產製造的零組件、組裝廠都可能受到限電、電價上漲使零組件供貨受影響,另外,先前東南亞疫情也使汽車零組件、製鞋製衣產品產量受限,這一塊好不容易等到疫情趨緩,可望重新趕上聖誕節前出貨旺季來臨。

中國所謂的減碳、炭中和問題,不僅是中國關心的議題,全球領袖也緊盯這個環保議題。周書玄分析,由於中國年底 12 月將有冬季奧運於北京舉辦,中國為了塑造良好形象,讓北京過去深受汙染、霧霾的天氣轉佳,讓國際選手能夠於較乾淨的環境下參與比賽,嚴格限制炭排放,也使上游煤礦開採、煉油、煉鋼等廠商,營業時間與產量受嚴格限制。

再者,周書玄認為,台灣電子股會受制於先前補庫存、航運受延誤與中下游拉貨影響,第三季財報可能憂喜參半,電子上游晶片、矽晶圓、車用半導體等受惠搶貨潮表現較亮眼。而中下游產業則端看各次產業趨勢與全球供應鏈出貨狀況,可能表現較不一;反之,受到全球倡議環保、節能減碳概念 Cover 下,第四季看好上游晶片、電動車 (新能源車)、車用零組件、戶外運動休閒產業相關類股。

總結以上,富蘭克林華美投信認為,綜觀台灣經濟基本面表現不差,主計處公佈 8 月底統計今年 GDP 約有 5.88% 成長率,若以台灣產業及出口產品特性,仍以高科技、設計製造為主,搭配後疫情以服務需求取代商品需求的趨勢,投資科技資訊、消費服務、休閒運動用品與衣鞋製造類,仍具機會,也建議投資人不妨利用定期定額台股基金方式持續布局台灣。

《本文不代表對任一個股的買賣建議》
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