〈南亞科法說〉李培瑛:DRAM市況非寒冬 Q4修正幅度不大、價格微降

南亞科總經理李培瑛。(鉅亨網資料照)
南亞科總經理李培瑛。(鉅亨網資料照)

DRAM 大廠南亞科 (2408-TW) 今 (8) 日召開法說,總經理李培瑛預期,第四季市況將進入短期修正,但幅度不會太大,價格將微幅下滑,強調 DRAM 市況非如外資所言面臨寒冬,修正幅度也不會像 2017、2018 年時劇烈。

李培瑛指出,近期現貨價走跌,主要是低品質產品供應增加,對市場供給及信心造成影響,造成價格修正。

李培瑛表示,第四季 DRAM 市況將進入短期修正,價格微幅下滑,但幅度不會太大,預期第四季價格將介於第二季與第三季間,明年第一季則可能持平或持續修正;李培瑛今天的說法,也與先前公司預期,第四季價格持平或微幅成長略微保守。

外資報告近期也指出 DRAM 寒冬將至,但李培瑛強調,市況並非寒冬,需求面來看,主要應用需求仍穩健,供應商庫存也相當低,預期僅是短期修正,且修正幅度不會像 2017、2018 年時那麼大。

李培瑛認為,修正情況持續多久,要觀察供應鏈長短料解決、經濟復甦是否受疫情與通膨影響等因素,與此同時,供應商也會持續觀察市場情況,調整資本支出與供應量。

李培瑛指出,過去南亞科幾季都維持正常生產,也會銷售庫存,但庫存已在第三季去化完畢,第四季起只能銷售正常生產量,因此銷量不會再成長,要到明年 10 奈米級新品產出,銷量才有機會再增加。

應用來看,李培瑛表示,第四季消費型電子市場步入傳統旺季,伺服器需求成長,手機市況穩健,而 Chromebook 需求則趨緩,PC、伺服器仍受零組件供給瓶頸影響。

10 奈米進度部分,李培瑛表示,第一世代目前試產順利,預計上半年小量出貨,下半年逐步增加,第二世代進度也順利,希望明年小量生產。

李培瑛表示,今年資本支出主要針對 10 奈米試產設備做準備,預計將維持 120 億元,明年預估會比今年高一點,因應 10 奈米量產採購。


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