投資總鋪師:台股低量環境下 法人Q4的選股新策略

萬寶投顧王榮旭表示,台股下跌無量反彈也無量,量縮常態化,大盤既使站回萬七也沒有太大空間,個股比較有表現機會。但是整體量縮,資金將集中在少數特定的股票點火,電子籌碼還是優於傳產,而且美國科技股指數那斯達克及費城半導體指數已經收復季線,反觀以金融傳產為主的道瓊指數還在半年線以下,一強一弱很明顯,上櫃指數又強於上市指數,說明資金點火對象在中小電子股。

前期專欄分析矽力 - KY(6415-TW)、信驊 (5274-TW)、力旺(3529-TW) 及譜瑞 - KY(4966-TW)等超高價電子股整理姿態強勢,隨時會領先大盤創新高,除了代表法人及有錢中實戶還在場內,也指出第四季選股的方向。

中秋連假過後,台股因恒大事件補跌,IP 股王力旺 (3529-TW) 卻逆勢改寫新高,8 月時專欄我分析看好創意 (3443-TW) 與智原 (3035-TW) 等 IP 股比較空間拉大,股價沿著月線不斷向上盤堅,走勢相當強。

萬寶投顧王榮旭強調,這波大盤回測半年線,股價能夠逆勢往上的股票,就是年底第四季最後一波行情的主流。前期專欄推介的漢磊 (3707-TW) 受惠碳化矽及氮化鎵等第三代半導體化合物需求爆發,第四季再度調高報價,股價領先回到 120 元歷史高檔,完成了兩個月的中期頭肩底型態,如果籌碼順利換手成功,將突破前高再漲一波;供應磊晶的嘉晶 (3016-TW) 比價向上逼近百元。

合晶 (6182-TW) 切入第三代半導體碳化矽晶圓技術,現在股價還在 70 元以下就有點委屈,下半年 6 到 8 吋矽晶圓供不應求,這一波報價上漲幅度比過去還大,估計第三季營收將創新高,新產能陸續開出,第四季業績更好。

值得注意的是,合晶融資水位降到今年低檔,外資及投信庫存則拉升到今年高檔,籌碼由散戶流入法人手中,這種籌碼具有優勢的股票,未來補漲威力會很大。

另外,法人開始布局伺服器族群,上半年受到缺料所苦的伺服務產業,第三季到第四季逐步緩解。伺服器 PCB 全球市占率達兩成的金像電 (2368-TW) 營收已經連續 2 個月創新高;伺服器股王信驊 (5274-TW) 已有客戶釋出採購訂單,直達明年第四季。信驊股價重回 2400 元大關,打敗大立光成為台股股后,伺服器比價空間也跟著拉大,法人已介入特定的個股布局第四季行情。

萬寶投顧王榮旭指出,除了信驊與金像電,法人還大買 CCL 三雄,尤其聯茂 (6213-TW) 受惠明年伺服器 CPU 升級,帶動 CCL 高速材料,而且中國重啟 5G 基地台建置,CCL 傳出漲價聲浪,估計聯茂今年 EPS 達 9.5~10 元,明年上看 11~12 元,股價雖然創下 170.5 元新高價,但本益比僅 10 幾倍,拉回可以找機會。專攻網通 CCL 的台燿 (6274-TW) 及蘋果 CCL 供應商台光電 (2383-TW) 也一併成為法人認養的對象。

雙鴻 (3324-TW) 和奇鋐 (3017-TW) 也有見到法人的影子,散熱族群已沉澱一段時間,
籌碼洗乾要漲速度會很快,最近走勢明顯與拉回修正的大盤相反,奇鋐逆勢站回所有均線以上,隨時挑戰高 86.5 元,姿態最高。

奇鋐受惠中國重啟 5G 基地台建置,加上伺服器升級對散熱需求提升,奇鋐產品從 NB/PC 轉到伺服器已獲得新客戶訂單,估計 9 月營收優於 8 月,第四季營收也比第 3 季好,全年 EPS 上看 7~8 元,明年挑戰 9 元,本益比約 10 倍左右,進可攻退可守,目前股價在 83 元附近,是少數外資與投信持股水位創下今年新高的股票,股價也打出了 3 個月中期頭肩底,線路及籌碼與漢磊如出一轍,奇鋐超低本益比的優勢則更勝一籌。受限篇幅,還有更多潛力股分析,歡迎立即免費加入王榮旭粉絲團,可獲更多資訊分享。

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