彭博:日本元首即將換人 外資大買日股 各大投顧看好前景

彭博:日本元首即將換人 各大投顧看好日股前景 (圖片:AFP)
彭博:日本元首即將換人 各大投顧看好日股前景 (圖片:AFP)

自從日本首相菅義偉於日前表態不會參加日本自民黨的下屆黨魁選舉之後,也促成國外投資人再度回到日本股市。由外資所買進的日本股票,也逼近日本前首相安倍晉三在過去打出飽受矚目的經濟政策「安倍經濟學」時的高水準。

在市場臆測誰會成為下屆日本首相的這個當下,摩根大通證券、Baillie Gifford 及法銀巴黎投顧的基金經理人和策略師們,則都對於日本股市的前景發展持續抱持著樂觀態度。

摩根大通證券的首席股票策略師阪上亮太在一份報告書中指出,有鑑於 2018 年之後,來自海外投資人的日本股票交易賣超現象持續,另考量到相關倉位不高,他認為外資在日本股票的買進方面還有相當大的潛力。

在日本的股票市場,外資交易就占了大約 2/3,所以外資的情緒變化也往往嚴重地影響日本股市表現。今年在先進國家當中,日本股市似乎明顯起步較晚,但是東證一部在 9 月 3 日為止的單週外資買超達 3636 億日圓,給人外資歸隊的印象。日本元首即將換人,讓投資人期待政策支出增加及改革的推動等。

根據東證母公司日本交易所集團 (JPX) 的資料,如此情況若持續下去,今年外資的日股買進將出現 2013 年安倍經濟學以來的高水準,也是 2017 年以來的首次外資買超。

TOPIX 東證股價指數也出現 1990 年以來的高水準,BNY Mellon Investment 的資深市場策略師 Lale Akoner 認為,菅義偉宣布不選下屆黨魁,讓政治上的不確定因素消失,這也帶動日股走揚。而菅義偉的低支持率,原本讓外界為日本政局的今後發展感到憂心,但是就目前情形來看,日本股市有可能因為今年秋天的日本國會大選而出現大幅上揚。

處在這個「後菅義偉時代」,有人認為日經 225 指數將上看 36000 點,也有人認為混亂情況會再度來臨。

法銀巴黎投顧則是自過去以來就看好日本,該公司的多重資產投資組合就認為日本股票優於大盤 (Overweight),而該公司的首席市場策略師 Daniel Morris 則提到,近期政治面的變化、也對如此的配置給予了進一步的支撐。

加上日本的 COVID-19 疫苗接種率正接近歐美國家水準,投資人也認為、這是日本經濟和企業獲利共同朝向復甦方向邁進的一大理由。

Baillie Gifford 的基金經理人 Praveen Kumar 則認為,日本股票和其他國家股票相比、在評價方面仍被低估。

在 UBS SuMi TRUST Wealth Management 負責股票調查的居林通認為,股票和期貨的買超很可能超過 3 兆日圓。他認為外資的日本股票買賣,正逐漸的走向「滿潮」。

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