電動車、蘋概、記憶體中的績優股

電動車、蘋概、記憶體中的績優股。(圖:shutterstock)
電動車、蘋概、記憶體中的績優股。(圖:shutterstock)

萬寶投顧楊惠宇表示,指數跌至 16248 之後開始反彈,往上突破重重關卡後來到季線,越接近季線量越萎縮,原本市場擔心量能不足下無法順利突破,結果外資 8 月反賣為買,月底最後兩天買了 454 億,讓指數重新站回均線,去年至今外資賣超台股 1.1 兆元,此次回心轉意主要是美元指數急跌,跌破月線來到一個月低點,資金跑到台灣市場也讓台幣升值至 27.74,台股目前本益比只有約 14 倍,對比美股的 27 倍實在算是「物美價廉」許多,此次能否順利回流,將成為台股站穩萬八的關鍵。
 
此次台股反彈近 8%,觀察盤面下結構,台積電 (2330-TW) 反彈 11 %、國泰金 (2882-TW) 及富邦金 (2881-TW) 則反彈 10%~12%,第一波都漲權值股,一般投資朋友無感,但只要站穩均線加上外資回補帶動,下一波將由中小型具數字及題材的個股發動!
 
萬寶投顧楊惠宇強調,時序將進入第四季,法人要做帳必須選有數字的公司,而產業必須持續成長才會有數字,上半年全球電動車銷售量年增 160%,漂亮數字驚豔眾人,主要因為各國政策加持,加上目前滲透率不到 5%,低基期下成長空間自然就大。
 
NISSAN 計劃明年第二季推出折合台幣 52 萬元的純電動車,主要關鍵在於電池成本的下降,因為電池占總成本 40%,有效控制之下售價降低自然能引爆甜蜜點,目前電池以化學電池為主,能將化學能量轉換成電能,製造需正負兩極材料,其中鋰電池因可重複充放電,且具高密度、高電壓值及重量輕、壽命長的優勢,為目前主流。

美琪瑪 (4721-TW) 併購 Mechema 引進 (液態觸媒) 來取代(固態觸媒),觸媒又稱為催化劑是加速化學反應的原料,雖然體積小但是本領高、反應快速,按照型態分為液態及固態,固態部分因電解質為固體的,無隙特性所以在操作上必須要耐高溫,因此電池材料會受限,美琪瑪引進液態觸媒,目前為全球最大 PTA 氧化觸媒供應商,七月營收創高,上半年 EPS 1.88 元,己賺贏去年全年 1.64 元,也帶動股價創高本益比來到 26 倍。

康普 (4739-TW) 主要產品為氧化觸媒及鎳系材料電池,和美琪瑪一樣為正極材料供應商,且均為鴻海(2317-TW)MIH 成員,今年鎳系產能增加 30%~40%,鈷係產能則大增三倍以上,本益比 27 倍和美琪瑪相當。

生產電解液添加劑的聚和 (6509-TW) 其產品可去除電池中微量水分,延長電池循環壽命,為電池中的關鍵原料,透過主客戶天賜材料及新宙邦間接打進寧德時代供應鏈,近期六氟磷酸鋰價格大漲,加上 Tesla 在中國擴大投產之下可望受惠,本益比 20 倍相對基期較低。

萬寶投顧楊惠宇指出,蘋果股價創新高來到 153 美金,本月即將發表會,目前市場對 iPhone 的預估有五大亮點:第一、螢幕技術升級降低功耗;第二為瀏海縮小,此部分要將 VCSEL、泛光照射器及紅外線鏡頭放在同一個模組;第三為鏡頭升級,將超廣角鏡頭由 5P 增加至 6P,並增加音圈馬達(VCM)以提升自動對焦功能,代表為大立光 (3008-TW),7 月營收開始回升,轉型拚車載鏡頭!

第四個亮點為 A15 仿生晶片,此部份代工由台積電 (2330-TW) 負責,第五為調整 mmW RF 系統,以改善 5G sub 6 與 LTE 系統天線的整合性,此將有利 5G 毫米波技術滲透率,若要換新封測代工廠需要複雜的稽核與認證程序,日月光投控 (3711-TW) 擁有天線、基頻、射頻整合的 AiP 系統封裝技術,預估仍為主要受益,至於 RF 的代工則由穩懋 (3105-TW)、宏捷科(8086-TW) 承接。

除了 iPhone 外,10 月蘋果也將發表 MacBook Pro,預計將首次導入 Mini LED 螢幕,替 iPad Pro 提供 Mini LED 晶粒的富采投控 (3714-TW) 因具產能及技術,有望切入 MacBook Pro 供應,此外台表科 (6278-TW) 為 Apple Mini LED 表面安裝技術 (SMT) 組裝獨家供應,三月起營收每月創高,目前本益比 12 倍也值得留意!

萬寶投顧楊惠宇表示,記憶體外資和企業不同調,大摩認為已經到了尾聲,但是相關大廠包含美光、旺宏 (2337-TW)、華邦電(2344-TW) 等都還是重申看好後市,在經過兩番不同論述及盤勢修正後,相關個股己有開始逐底現象。

晶豪科 (3006-TW) 取得力積電 (6770-TW) 福建晉華新產能,在晶圓代工不足下等於吃下定心丸,毛利率一年內由 22 % 跳升至 36%,上半年 EPS6.92 元已大勝去年全年 3.85 元,目前本益比 8 倍。

華邦電 (2344-TW) 是台灣第二大記憶體廠,其中 Nor Flash 出貨給 iPhone,明年 D DR4 及 DDR5 都有新產能開出,並持有 51% 的新唐(4919-TW),在車用部分發展 10 年,目前產品比重達 10%,旗下有三座晶圓廠分別為一座六吋及兩座八吋,主要提供消費電子及利基型產品,12 吋新建廠在明年下半年即將量產,7 月營收 90 億創高,毛利率由 29 % 跳升至 42%,本益比九倍都有機會再向上!

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