大摩樂觀看後市:可以買進跌深的經濟重啟概念股了

大摩樂觀看後市:可以買進跌深的經濟重啟概念股了(圖:AFP)
大摩樂觀看後市:可以買進跌深的經濟重啟概念股了(圖:AFP)

一些訊息顯示,美國 Delta 變種病毒引發的疫情可能已至頂峰,隨後將獲得控制。摩根士丹利 (Morgan Stanley) 投資主管 Andrew Slimmon 相信,押注經濟重啟的時刻已經來到。

Slimmon 在摩根士丹利投資管理公司管理著約 75 億美元的資產,他認為,展望未來,「人們將變得更加樂觀」,這對因擔憂新冠疫情而遭到抛售的股票,則是好消息。

Slimmon 預計,利率可能會在未來幾個月觸底,並在第四季恢復。這時,機會集中在先前遭遇衝擊最大的股票,即周期性股票、能源類股票和「經濟重啓」概念股。

Slimmon 指出,他正買進博彩、遊輪、餐廳和電影院公司的股票。另外,他還偏愛零售房地産投資信託基金 (REITs)。

與 Slimmon 的看法不同,投資人近期正湧入防禦性股票,成長型股票,包括疫情期間表現良好的科技股,有望連續第 3 個月表現優於大盤,小型股自 3 月中旬觸及高點以來已下跌約 6%。

Slimmon 強調,人們要更具有前瞻性,投資者不應繼續追逐公用事業等防禦性股票,或接近歷史高點的科技股,機會不會在這裡。

他指出,因為擔心疫情而拋售股票並不明智,它已經發生了。現在要看的是第 4 季,他相信,屆時可能已經度過難關。在這個前提下,投資者應該在 8 月買股,而不是等到 10 月才進場。

Slimmon 還注意到,與去年相比,投資者的行爲有了很大的不同。2020 年中,客戶談的是疫情會不會破壞市場復甦,這是過去股市波動的原因之一。

他說,如今客戶在問的是,「股市何時將修正?」,表示手上有太多現金,正等待進場機會。Slimmon 說,這一心態普遍存在,正是他認為市場不會大幅回調的原因之一。


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