張志誠觀點:散裝船漲價的理由?為何別人悲觀時才更要逆向思考?

昨天台股大盤跌破 7/28 的低點 16893,8 月初反彈沒過高點,8/5 後的修正已跌破低點,大盤型態目前是低破低,高沒過高的格局。量也還沒看到明顯增加,要有短線止跌的跡象出現還是得搭配大的接手量出現比較可能。而今天盤中預估量仍然是繼續量縮,走勢則沒有太大波動,顯示投資人觀望態度仍濃厚。

歐美股市仍然持穩,尤其道瓊還是繼續創高,台股則是大幅修正走自己的路,這可能跟台灣最近在討論當沖降稅的政策有沒有要延期有關,讓市場出現不確定性,也加劇市場的恐懼心理。若當沖降稅沒有展延,最大的利空應該是證券股,因為成交量萎縮首當其衝就是證券公司,當沖的量減少對日內的走勢波動會更緩和,比較不會有大幅的上沖下洗,除此之外,當沖的量對經濟、產業基本面並沒有根本性的影響,所以政策面短線的不確定性排除後,最終股市還是要走回基本面支撐的路。

國際上已經在討論 QE 縮表的可能性,但這只是個議題,從討論要到確實執行不是一下子就發生,這中間還要等經濟數據陸續出來官員才有資料作為依據,所以投資人不要自己嚇自己,變成外資法人操作的對象。

BDI 波羅的海乾散貨指數繼續創下新高,這顯示國際的運價和運量需求並沒有減緩,疫情的封城,封城導致缺工,缺工又釀成塞港,塞港使得各種電子材料漲價,這整個循環就是散裝海運漲價和晶片缺貨的主因,而 BDI 指數表明,這個循環還沒結束。

海峽型船的日租金已逼近 4 萬美元,若原物料需求減緩沒理由散裝船繼續在漲價,裕民 (2606-TW)、新興(2605-TW)、中航(2612-TW) 這些以海峽型散裝船為主的公司可特別留意,租金仍在走高,第三季營運將會優於第二季。散裝船公司這波主要是籌碼因素造成股價下跌,而籌碼很多是被資訊誤導或是有心人士刻意的操作,當基本面仍然屹立不搖終究會變回市場的焦點,到那時回補、波段佈局、追價的籌碼就會陸續回籠。

中國鐵礦砂價格回檔是因為中國減產初級鋼品的因素,也不排除中國政府有出手人為打壓黑色系期貨的狀況,因為這並不是沒有發生過,但從投資市場過往歷史來看政府的政策也難扭轉市場的趨勢,中國限產這對國際鋼品市場反而是個利多,因為中國已經不鼓勵鋼鐵廠擴大產量出口,這代表產量減少價格會更趨於健康,當中國決定退出或限縮一個市場,那代表其他國家的廠商就有喘息或竄出頭的機會。就像面板產業一樣,中國縮手對自家面板廠的補助後,台灣面板公司反而有了活路。

現在大盤有各種消息面,投資人一定看的眼花撩亂,想知道更多分析,還有個股追蹤,請記得加入我的 line@喔!

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