〈鴻海法說〉毛利率向上、車用效益顯、半導體布局 一文看懂十大重點

鴻海法說會登場。(圖:AFP)
鴻海法說會登場。(圖:AFP)

鴻海 (2317-TW) 法說會今 (12) 日登場,第二季、上半年獲利均創同期新高,展望第三季,董事長劉揚偉持平看待,但會明顯優於去年同期,此外,毛利率、電動車布局、海外設廠及半導體發展等,也都是法人高度關注的焦點。《鉅亨網》整理出本場法說十大重點,讓讀者一文看完快速掌握重點。

上半年財報

鴻海第二季三率三升,稅後純益 297.79 億元,季增 6%、年增 30%,每股純益 2.15 元,歷史同期新高;上半年稅後純益 579.41 億元,年增 132%,每股純益 4.18 元,也是同期最佳。

Q3 展望

劉揚偉指出,第二季出貨優於預期,也墊高比較基期,因此,第三季營收估持平第二季,但會有顯著年增。

四大產品線表現

劉揚偉表示,第三季進入新舊機種交替期,消費暨智能產品表現較前季下滑,但跟去年同期相比,會有強勁成長。

雲端網路及電腦終端產品方面,雖然訂單也不錯,可望較上季成長,但因為去年 WFH 需求墊高比較基期,因此會呈現年減;雲端服務供應商 (CSP) 需求強勁,加上進入旺季,預期會有不錯的成長。

至於鏡頭等關鍵零組件挹注,元件等其他產品無論是上季或是去年同期相比,都將顯著成長,在四大產品中展望最佳。

電動車布局

劉揚偉表示,今年車用零組件營收可望達百億元,年增 4 成,明年成長動能更強,下半年在系統模組也會有新進展。

劉揚偉指出,鴻海車用零組件現階段以機構件、塑膠件為主,下半年在歐美大廠的系統模組方面會有好消息,明年上半年電動巴士 (E-BUS) 也將在國內上路,相關電動車布局效益陸續顯現。

海外設廠計畫

鴻海美國及泰國 2 個電動車工廠,將於 2023 年投產,下一步將前進歐洲設廠,但劉揚偉未說明是與哪家大廠合作。不過,觀察目前鴻海在歐洲的合作夥伴,僅有全球第四大車廠 Stellantis,外界評估與 Stellantis 合作設廠機會大。

資本支出

因應全球布局及新事業發展,鴻海資本支出明顯增加,財務長黃德才表示,上半年資本支出已來到 375 億元,年增 17%,全年估計會超過去年的 655 億元。

缺料影響不大

劉揚偉表示,半導體成熟製程元件供應依舊緊張,到明年第二季才會舒緩,看法維持不變;由於鴻海客戶都是全球 Tier 1 的知名企業,因此在購料上比較有優勢,受缺料影響不大。

毛利率持續向上

法人關心毛利率展望,劉揚偉認為,過往下半年毛利率都會較上半年成長,今年看起來也是一樣,且隨著轉型效益顯現,預計明年毛利率將持續向上。

劉揚偉指出,初期毛利率要從 5-6% 提升到 7%,增加的 1-2 個百分點,可以靠內部轉型及零組件銷售,但要從 7% 到 10%,提升 3 個百分點,勢必要靠後續的電動車應用推升,不過,目前亞洲疫情嚴峻,是否再次衝擊供應鏈有待觀察。

國創半導體

劉揚偉表示,鴻海跟國巨合資的國創半導體,將針對電動車和電子代工 (EMS) 客戶,提供類比及功率 IC 穩定供應方案,預計明年見到效益,年營收估 20 億元,2025 年目標成長至 500 億元,年增 25 倍。

上游晶圓廠布局

劉揚偉指出,目前除了轉投資日本夏普 (Sharp) 有 8 吋晶圓廠,8 月上旬也向旺宏取得竹科 6 吋晶圓廠,此外,鴻海也透過入股 DNeX,間接轉投資馬來西亞 8 吋晶圓廠 SilTerra,近 1-2 個月將簽署長期供貨合約。

鴻海透過多元產能布建,確保小 IC 和第三代半導體碳化矽 (SiC) 產能穩定供應;半導體事業的長期目標,是在各自服務的小領域中,全球排名可取得前 10 名的地位。
 


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