聯發科長線動能強勁 外資估2023年將賺7股本

聯發科執行長蔡力行。(鉅亨網資料照)
聯發科執行長蔡力行。(鉅亨網資料照)

外資今 (28) 日出具報告指出,聯發科 (2454-TW) 受惠 5G 手機晶片、高階市占率提升以及毛利率穩定擴張,長期營運動能仍相當強勁,加上產能優勢,調升聯發科今、明、後年每股純益預估,達 62、66、71 元,等同於 2023 年將挑戰賺 7 個股本。

外資表示,聯發科法說會的一大亮點即是上調全年營收年增幅至 45%,凸顯公司仍看好全產品線需求,外資預期 5G 手機仍是聯發科主要成長動能,也調升今、明年手機事業營收年增幅至 84%、21%,高於先前預測的 81%、18.8%,出貨量則為 1.74 億、2.44 億套。

外資看好,聯發科年底前推出的旗艦級 5G 晶片,將成為有助其拓展高階市場,以人民幣 4000 元或 600 美元的手機來看,2022 年將有 5000 萬支的需求,以聯發科市占率 20-30% 推估,預估聯發科高階產品的出貨量將達整體出貨量的 6-9%。

此外,外資預計,聯發科新款旗艦級 5G SoC 的銷售單價,將較上一代高階晶片天璣 1000 系列高出 60-80%,成為新的長期動能。

外資認為,聯發科毛利率近來穩定擴張,儘管與同業瑞昱 (2379-TW)、聯詠 (3034-TW) 相比,並不是特別令人驚喜,不過整體走勢與台積電 (2330-TW) 雷同,顯現公司注重長期穩定的獲利能力,外資預估,聯發科今、明、後年 46.1%、47.1%、47.5%。


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