美、中銷售成長 外資調高大江目標價至400元

美國、中國市場銷售成長 亞系外資上修大江目標價至400元。(圖:AFP)
美國、中國市場銷售成長 亞系外資上修大江目標價至400元。(圖:AFP)

亞系外資出具最新報告指出,保健品大廠大江 (8436-TW) 將受惠美國、中國市場需求成長,其中收購美國公司生產廠區後,將帶來更多訂單,中國則是產品銷售穩定,估今年每股純益有望達 16.43 元、明年 19.2 元,維持買進評等,目標價從 288 元提高至 400 元。

大江擬收購美國公司 NewAge Inc. 猶他州廠的生產設施及代工銷售業務,該廠預計今年第 4 季啟用,外資認為,大江赴美設置生產基地,除可提供客戶即時服務與縮短供貨時程外,旗下保健品改為「美國製造」,將吸引更多潛在客戶。

外資表示,猶他州廠有望明年上半年開始有營收貢獻,此外,美國客戶銷售產品以高毛利膠原蛋白美容飲品居多,推升大江後市獲利,預估 2022-2023 美國業績年增幅將再擴大。

中國市場部分,外資指出,當地傳統直銷客戶陸續將銷售管道轉至電商平台,此舉讓大江產品價格更具競爭力,另外,大江持續強化與既有客戶的合作,預計需要半年以上時間才會發酵。

外資表示,大江在中國市場的銷售表現,直到今年首季仍呈現下滑態勢,但今年下半年有望觸底回穩,明年將出現營運反彈成長。

外資預估,大江在中國市場回升及拓展美國市場版圖下,今年全年營收有望突破 90 億元、明年則有機會達百億元水準,給予買進評等,目標價上修至 400 元。

大江 6 月營收 8.07 億元,月增 10.15%、年增 8.07%;第 2 季營收 23.41 億元,季增 20.36%、年增 6.07%;上半年營收 42.86 億元,年增 6.83%。


延伸閱讀

coinpionex