美股利多!美企現金水位逼近2兆美元 庫藏股實力不容小覷

美國企業現金滿手,標普 500 企業現金餘額衝上 1.9 兆美元新高,宣布回購股票、加發股利、擴大業務或併購的消息不斷,令投資人暫時放下對疫情反撲和經濟成長觸頂的焦慮,期待美股繼續上攻。

據 Truist Advisory Services 首席市場策略師 Keith Lerner 統計,標普 500 成分股企業資產負債表上的現金餘額達到 1.9 兆美元,從 2020 年初疫情前的 1.5 兆美元增加。

過去幾周以來,投資人試圖從矛盾的金融市場中尋找方向,雖然股市逼近歷史高峰,公債殖利率卻下降到 2 月以來低點。

Tallbacken 資本顧問公司執行長 Michael Purves 說,高現金餘額為金融市場提供穩定的支持,「雖然大家都說股票漲過頭、估值過高,但這股支撐力量能延續到 2022 年、2023 年。」 

如果企業掏腰包提高支出,可能鼓勵投資人逢低買進,減緩股市跌勢。

高資本支出類股跑贏大盤

LPL 金融公司首席市場策略師 Ryan Detrick 說,1950 年迄今,標普 500 每年平均出現三波至少 5% 的拉回,但今年還沒出現這種狀況。

追蹤一籃子高研發資本支出企業的指數顯示,今年來漲幅跑贏大盤約 2 個百分點,高盛策略師預估,今年企業庫藏股規模將增加 35%。

根據 EPFR 統計,美國企業第 2 季已宣布的庫藏股規模達 3,500 億美元,是 2018 年以來最高,今年第 1 季回購規模也達到 2,750 億美元

標普道瓊指數公司資深分析師 Howard Silverblatt 也預測,標普 500 成分股第 2 季配息共將增加 3.6% 至 1,234 億美元,儘管稍低於第 1 季破紀錄的水準。