貸款壞帳準備金未實現加持 美銀行業Q2獲利有望倍增

疫情貸款壞帳準備金未實現加持 美銀行業Q2獲利有望倍增(圖:AFP)
疫情貸款壞帳準備金未實現加持 美銀行業Q2獲利有望倍增(圖:AFP)

美國銀行季財報即將到來,市場預期大多數大型銀行獲利有望驚人反彈,美銀、花旗和摩根大通至少翻倍成長,理由是即使交易和貸款收入下滑,但拜政府祭出大規模紓困措施之賜,疫情帶來的潛在貸款損失預料不會實現。

根據 Refinitiv 調查分析師平均預期,美國三大銀行美銀 (BAC-US)、花旗集團 (C-US) 和摩根大通 (JPM-US) 第二季獲利將成長一倍以上,而第四大銀行富國銀行 (WFC-US) 在去年出現 2008 年以來的首次虧損後,預計第二季將轉虧為盈。

去年數百萬美國人在疫情封鎖期間陷入財務困境,美國前四大銀行合計撥款 330 億美元,以彌補潛在的貸款壞帳。不過,分析師估計,由於政府祭出大規模紓困措施以及適逢償債季節,這些潛在損失並未實現。

隨著美國經濟逐漸恢復,四大銀行第二季的壞帳準備金可望低於 10 億美元。這使銀行業不需提撥更多壞帳準備金,因此分析師估計,美銀、花旗、摩根大通和富國銀行第二季獲利預計共將達到 240 億美元,去年僅 60 億美元。Piper Sandler 分析師 Jeff Harte 認為經濟重啟正在發揮作用。

不過,市場仍將關注這些大型銀行的撥備前獲利 (PPOP),以了解他們的實際表現。PPOP 是指扣除風險準備金 (如壞帳) 之前的獲利,等於淨利與風險準備金總和。

在低利率和貸款成長疲軟的環境下,預計銀行核心業務將下滑,特別是是信用卡業務,反映許多美國人在封城期間減少支出,並在政府紓困下還清信用卡債務。

此外,受惠於去年股市狂潮飆升的交易收入也將下降,Oppenheimer 的 Chris Kotowski 估計,摩根大通第二季 PPOP 將較去年同期下降約 20%。

摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 上個月表示,隨著市場漸趨正常,摩根大通的交易收入可能下降多達 40%。不過,分析師預估,歸功於創紀錄的收購熱潮取得的諮詢費,預估銀行業應能彌補一些營收缺口。

瑞銀分析師 Brennan Hawken 認為,高盛的財務諮詢收入可能較去年同期成長 65%,此外,高盛受到壞帳準備金波動的影響較小,再加上諮詢和承銷業務的實力,預計其獲利將成長 50%。


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