menu-icon
anue logo
鉅樂部鉅亨號鉅亨買幣
search icon
基金

新興市場短期高收益債穩定特質 受升息影響較小

兆豐國際投信 2021-07-08 15:26

隨著全球經濟逐漸走出疫情陰霾,討論央行何時要開始將貨幣政策正常化聲音浮現,目前市場預估 FED 在 2023 年升息,若因為通膨持續增溫而出現提早升息,債券相關商品將承壓,如同 2021 年年初時,美國公債殖利率急升,為債券市場帶來較大的壓力,面對利率即將反轉,利差較低、存續期間較長的固定收益商品影響較大,此時,短期債券的低存續期間的優勢便會顯現,受到影響較小。

兆豐國際新興市場短期高收益債基金經理人洪偉倫表示,新興市場基本面轉佳,加上資金尋找收益,新興債市能夠提供較高的殖利率,吸引資金回流新興債市,今年上半年的流入量高過去五年平均值,統計一年中每月的資金流入狀況分布,過去下半年通常為資金流入旺季,在經濟持續復甦下,資金流入新興債市仍可期待。

在企業體質方面,由於新興市場企業的營收和獲利也回溫,且持續降低財務槓桿,市場陸續下調今年底的違約率預估,從財務槓桿來看,新興市場高收益債的財務槓桿與投資等級相當,低於高收益債,顯示體質相對穩健,加上新興市場短期高收益債券具備低波動的特性,加上收益具累積性,建議可將其納入投資組合,以平衡整體投資組合的波動。

統計過去五年,下半年新興市場基金資金呈現淨流入

資料來源: J.P. Morgan.,2021/6/15
資料來源: J.P. Morgan.,2021/6/15

註:本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本資料係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,不代表基金未來績效。

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,不保證最低之收益,亦無受存款保險之保障,本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,投資人申購前應詳閱本基金公開說明書及其投資風險說明。有關基金應負擔之費用及投資風險已揭露於公開說明書中,投資人可向本公司及基金之銷售機構索取,或至本公司網站 (http://www.megafunds.com.tw) 或公開資訊觀測站 ([http://newmops.tse.com.tw) 自行下載]http://newmops.tse.com.tw) 自行下載。投資於高收益債券基金及新興市場債券基金之風險:高收益債券涵蓋低於投資等級或無信評之債券,新興市場債券包含政治、經濟相對較不穩定國家之債券,需承受較大之價格波動及債信風險,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。匯率變動可能影響基金之淨資產價值、申購價格或收益。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。






Empty