擁三大利基 消費基金後勁十足

主題式基金近來成為國內投資人關注的焦點,景順投信指出,相較於其他主題式基金,消費基金具有「高度多樣性、不可取代性、生命周期長」等三大利基,與其他投資主題很不同,適合長期投資,現階段也是投資消費產業的好時機。

首先,消費產業具有高度多樣性,景順投信表示,除了傳統定義像是循環消費或必需消費外,隨著環境迅速變遷,現在可以透過更多行業進行數位或是更廣義地消費,例如科技軟體業的電子遊戲、金融業的行動支付,甚至工業族群當中的 Uber 等。其次為不可取代性,只要有人類活動就會有消費行為,沒有人可以不消費,最後是消費產業的生命週期通常比其他產業長,像是芭比跟迪士尼都超過 60 年歷史,這也是消費產業的迷人之處。

隨著這波新冠疫情改變了人們的消費行為,不僅打斷傳統實體商店的消費人流,也帶來了新的數位消費趨勢,景順環球消費趨勢基金經理 Ido Cohen 分析,其中最明顯的一個影響是,更加速電子商務平臺的用量成長。在 Covid-19 疫情期間,美國線上平臺的食品與消費品銷售量增加一倍,這是以往電子商務最難進攻的產品品項,以美國為例,預期未來美國電子商務可占整體零售業銷售額的 30% 左右,但現在這個比率在美國僅有 13%,因此依然看好電子商務潛在上漲空間。

行動上網便利性帶動龐大消費潛力

 資料來源:美國銀行,資料截至2020年6月。
資料來源:美國銀行,資料截至 2020 年 6 月。

找出消費趨勢改變的方向,並在消費產業當中尋找受惠者,一直是景順環球消費趨勢基金長期布局的核心,Ido Cohen 觀察到疫情明顯改變全球消費行為,投資組合中三分之二以數位化生活方式主題為主軸,像是電商,線上遊戲、串流影音、社交媒體等等透過網路進行的消費模式,另外三分之一為歐美疫苗施打下,疫情逐漸解封的消費體驗相關受惠股,都是目前值得關注的趨勢與主題,顛覆一般市場對消費主題基金的印象。

因為消費產業具有高度多樣性,更考驗選股功力,截至 2021 年 5 月底,景順環球消費趨勢基金近十年漲幅達 416.93% 遠勝於同類基金平均的 178.06%,短中長期各區間皆表現居冠,驗證投資團隊實力,值得長期持有。

辨識消費趨勢,景順環球消費趨勢基金短中長期績效第一

資料來源:晨星,截至2021年5月底,單位%,美元計價,同類型為台灣核備之境外產業股票-消費品與服務類別(共7檔)
資料來源:晨星,截至 2021 年 5 月底,單位 %,美元計價,同類型為台灣核備之境外產業股票 - 消費品與服務類別 (共 7 檔)

展望下半年,Ido Cohen 指出,美國一系列的利多因素將推動今年的消費者支出激增,即便就業水準持續反彈,但美國仍將持續為低端消費者提供刺激;房價上升及強勁市場表現所形成的更加強大「財富效應」,進一步提升高端消費者的消費意願,相信疫苗將很快完成大規模接種,使消費者及政府解除對消費行為的封鎖,釋放被壓抑的個人消費需求。

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