【袁志峰專欄】 政策利好晶片股,長線買入

【袁志峰專欄】 政策利好晶片股,長線買入 (圖片:AFP)
【袁志峰專欄】 政策利好晶片股,長線買入 (圖片:AFP)

今天推介 - 中芯國際 (981), 上日收市 $24.3

1) 股市前景

美聯儲宣佈提前於 2023 年加息,周四港股低開高走,以全日高位收市,南向資金維持淨賣出,主要減持騰訊 (700)。受利好政策訊息刺激,半導體及手機零件股顯著急升,估計升勢可持續。筆者看好港股中長期表現,但短線難有突破,建議的操作策略是趁回調買進,不宜高追,高息股看高一線。

今天推介是中芯國際 (981) — 市場消息指劉鶴將領導第三代晶片的研發和製造項目,包括擬定一系列相關金融和政策扶持措施,以幫助國內晶片製造商克服美國制裁的影響。中芯國際(981) 股價昨日升逾 5%,南向資金積極買入,估計升勢可持續。今年首季度收入及盈利分別達 11.04 億美元及 1.59 億美元,同比增長 22% 及 148%,毛利率 22.7%,遠高於管理層指引的 17%-19%。管理層預期二季度收入按季增 17%-19%,毛利率 25%-27%,估計二季度盈利可顯著增長。現價對應估值為市賬率 1.6 倍,有長線吸納價值。維持買入建議,目標價 27 元,止損價 23 元。

2) 上日中港股市況總結

周四恒指低開 196 點,已接近全日低位,早盤輾轉上揚,最多曾倒升 106 點,午後偏軟,尾市拉升,以全日高位收市,收報 28558 點,升 121 點或 0.4%。成交額按日增 1% 至 1403 億元,5 月份日均成交額 1526 億元。港股通南向資金淨賣出約 5 億元,包括淨賣出約 14 億元騰訊 (700),淨買入 6 億元中芯國際(981) 及 6 億元舜宇光學 (2382) 股份。6 月以來淨賣出 1 億元。5 月淨買入 435 億元。

藍籌股 32 升 24 跌 2 持平。比亞迪股份 (1211)、舜宇光學(2382) 及瑞聲科技 (2018) 漲逾 8%、7% 及 6%,為升幅最大藍籌。其次是安踏體育 (2020)、藥明生物(2269) 及吉利汽車 (175) 升 3%。中石油 (857) 漲近 2%。海底撈 (6862) 跌逾 3%,為跌幅最大藍籌。阿里健康 (241) 及申洲國際 (2313) 跌逾 1%。

恒生科指以全日高位收市,升 0.9%,成份股 21 升 9 跌。大型科技股漲跌不一,小米 (1810) 及京東 (9618) 漲 1%,快手 (1024) 跌逾 5%,為表現最差成份股。其次是新東方在線 (1797) 及海爾智家 (6690) 跌逾 4% 及 3%。華虹半導體 (1347) 升 10%,為表現最好成份股。其次是舜宇光學 (2382) 及瑞聲科技 (2018)。眾安在線(6060)、中芯國際(981) 及比亞迪電子 (285) 升 4%-6%。聯想 (992) 升近 3%。

板塊方面,半導體、手機零件、航運、燃氣及體育用品股跑赢大市,漲幅居前。中遠海控 (1919)、東方海外(316) 及太平洋航運 (2343) 漲逾 6%。李寧 (2331) 升逾 3%。中國燃氣 (384) 及華潤燃氣 (1193) 升逾 4% 及 3%。教育、水泥及電訊股下跌。新東方 (9901) 跌逾 12%。海螺水泥 (914) 及華潤水泥 (1313) 跌逾 2%。中國 3 大電訊股跌 1%。

周四上証指數低開 0.3%,已接近全日低位,初段輾轉上揚,最多曾倒升 0.45%,午後窄幅震盪,收報 3525.60 點,升 0.2%。深証成指升 1.2%,科創 50 指數升 4.8%。滬深兩市總成交約 8900 億元 (人民幣 · 下同),環比減少約 400 億元。滬深股通北向資金淨買入約 16 億元,6 月以來淨買入 26 億元,5 月淨買入 558 億元。

3) 宏觀 / 行業訊息

彭博報道引述知情人士透露,中國國家主席習近平的經濟主管劉鶴已被委以新的重任,領導所謂第三代晶片的研發和製造項目,包括擬定一系列相關金融和政策扶持措施。(信報)

內地 5 月房價按年比連升 68 個月。路透根據國家統計局公布數據測算,5 月 70 個大中城市新建商品住宅價格指數按年升 4.9%,漲勢延續 68 個月,按月則升 0.6%。(信報)

本港失業率連續 3 個月下跌,最新失業率降至 6%,近一年低位。政府統計處公布,本港今年 3 月至 5 月經季節性調整的失業率降至 6%,較今年 2 月至 4 月的 6.4%,回落 0.4 個百分點。(信報)

4) 新股訊息

中國茶飲品牌奈雪的茶 (2150) 公布招股詳情,發售 2.57 億股,其中香港公開發售佔 10%,國際發售佔 90%,每股招股價介乎 17.2 元至 19.8 元,集資額介乎 44.3 億至 50.9 億元。公司今日起至下周三招股,一手 500 股,入場費 9999.76 元。(信報)

4) 個股訊息

安踏體育 (2020) 預期,於截至 6 月底止中期的股東應佔溢利按年將增長不少於 110%,2020 年同期約 16.6 億元人民幣;期內的經營溢利料按年增長不少於 55%,去年中期約為 36 億元人民幣。(信報)

領展 (823) 公布,截至 3 月底止全年可分派總額 60.1 億元,按年增長 0.75%。每基金單位末期分派 148.34 仙,按年增 1.8%,連同中期分派 141.65 仙,全年每基金單位分派 289.99 仙,按年增加 0.97%。(信報)

 

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鉅亨觀點 中港股縱橫 | 袁志峰

香港鉅亨證券業務發展副總裁,從事港股研究超過20年,對房地産板塊有深入認識,具5年資産管理經验。期望每天分析港股走勢,为大家發掘投資機會,戰無不勝。

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