【中信投信】半導體產能拉警報到2023年

根據高盛近期新出的全球半導體產業報告,晶圓代工先進製程的產能供需緊張的情況將持續到 2023 年。過去 20 年半導體產業(不含記憶體)以 4% 年複合成長率的速度擴張,但中游晶圓代工的年複合成長率高達 10%,且速度還再加快;2021 年到 2023 年全球主要晶圓代工廠的資本支出將是過往的 2 倍以上,到 2023 年全球晶圓代工的年複合成長率將提速到 16%,台廠晶圓代工於全球市佔率的比例還有提升空間!全球產能拉緊報,對於企業來說,代表未來數年獲利有撐,建議投資人可多加留意相關半導體 ETF。

中信關鍵半導體 ETF 經理人(00891)張圭慧表示, 由於宅經濟及 5G 通訊世代起飛,各類終端產品升級 5G 蔚為風潮,推升相關驅動 IC、電源管理 IC、微控制器 MCU 等晶片需求量暴增,導致代工產能持續緊缺,未來預計代工與晶片價格仍有調漲空間。各大晶圓代廠為因應急增需求,持續擴張產能,近期市場亦浮現雜音,認為晶圓代工廠的產能擴張已近高峰,但如果聚焦先進製程,根據高盛預估,先進製程的產能將從 2021 年的 360 億美元,成長到 2023 年約 520 億美元,逾 40% 的增長空間。

另一方面,因疫情興起的雲端需求也不可小覷。張圭慧表示,美中為雲端服務的兩大主要市場,美國第一季雲端產業的資本支出仍高逾 30%,中國雲端供應大廠的資本支出也有上揚趨勢,預料下半年雲端需求動能強勁,將成為貢獻半導體業營收的另一支柱。

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