三利多加持 全球5G獲利強勁成長

受惠於「全球經濟復甦、半導體晶片供不應求、晶片荒觸發漲價潮」3 大利多帶動全球 5G 企業營收成長,觀察 5G 指數與國際知名指數近一個月含息總報酬率(見表),其中投資全球 5G 關鍵零組件的「iSTOXX 全球未來關鍵科技指數」達 7.7%,值得投資人關注。

5G 浪潮勢不可擋,在全球 5G 產業鏈發展下,相關企業獲利表現優異,尤其位於產業鏈上游企業更是優先受惠,以全球最大的半導體設備廠商「應用材料」為例,2021 年第一季 EPS 達 1.39 元,不僅較去年同期大增 24%,更優於預期、連三季增加顯示 5G 發展態勢明確。

「元大未來關鍵科技」ETF 研究團隊指出,5G 相關企業營收獲利成長,主因有 3:

1. 受惠於「全球經濟復甦」:

在新冠病毒疫苗陸續施打後,疫情可望緩解,原處於發展萌芽期的 5G 產業,隨著全球經濟商業活動重啟,發展力道也將更為強勁,市場亦預期 5G 企業獲利將隨著 5G 各項建設陸續到位而成長,2021 年整體表現將更優於 2020 年。

2.「半導體晶片供不應求」:

全球政府積極推進 5G 建設加速向前,5G 主要關鍵零組件之半導體晶片大量缺貨、供不應求,半導體晶片出現缺貨荒,不僅近來持續惡化,市場更認為半導體缺貨災情可能延續到明年,甚或可能更嚴重。

3.「晶片荒觸發漲價潮」:

半導體晶片產能遠跟不上需求,繼第一季陸續傳出漲價消息後,第 2 季漲價態勢亦相當明確,在「漲」聲不斷的預期下,根據《Counterpoint》 最新研究報告預估,全球晶圓代工產業 2021 年營收規模可望年增 12%,達到 920 億美元

5G 發展態勢明確,帶動 5G 指數表現吸睛,尤其是投資範圍涵蓋全球 5G 龍頭大廠的「iSTOXX 全球未來關鍵科技指數」與「ICE FactSet 全球未來通訊指數」,近一個月(見表)含息總報酬率分別可達 7.7% 與 7.26%,建議投資人可將 5G 納入投資組合中。

「元大未來關鍵科技」ETF 研究團隊表示,選擇 5G 投資標的時,建議可優先選擇投資全球 5G ETF,不僅可分散風險,投資地區更包含國際主要國家更為廣泛,可降低重押單一國家的系統性風險,且更經得起 5G 產業輪動。

資料來源:彭博資訊、元大投信整理。資料期間為 2021/03/12~2021/04/12,均採新台幣計價。
資料來源:彭博資訊、元大投信整理。資料期間為 2021/03/12~2021/04/12,均採新台幣計價。

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