【野村投信】勿因單一事件,創造連鎖反應

※來源:野村投信
焦點訊息:

美國商務部以從事有悖於美國國家安全或外交政策等活動為由,將天津飛騰等 7 家中國企業與機構列入實體清單。華盛頓郵報指出,解放軍使用飛騰設計的超級電腦開發超音速飛彈模擬設施,部分晶片由世芯 - KY 設計、台積電生產。對此,經濟部長王美花表示,兩家台廠商品皆無涉及軍事用途,出口申報符合規定。

蘋果 (Apple) 確認春季發表會將於 4/20(台北時間 4/21)登場,市場預期會公開包括搭載 Mini LED 面板、5G 晶片新款 iPad Pro 在內的多項新品。

經理人觀點:

正向迎接台股財報季:
關於第一季財報結果與第二季財測,我們持續關注的幾個次產業應會有意外驚喜。蘋果概念股歷經去年第四季的超級旺季後,今年首季是泡茶小憩、順便交棒明星光環給非蘋陣營的時候。我們認為非蘋概念股的成長動能至少可延續至第二季,然後進入下半年銜接電子傳統旺季,順便打上「蘋果光」,讓舞台上一眾實力派演員們大秀亮麗無暇好氣色。

護國神山法說會登場:
明 (15) 日台積電將召開法說會,市場觀望氣氛濃,主因不外乎是蘋果第二季進入淡季,但實際上神山第二季不乏多元動能適時予以填補。只不過,以其財測向來保守的習性,就算明天市場見到一個中性的答案,我們也不憂慮。

單一事件,不影響半導體供需發展:
半導體晶片短缺讓歐美業者生產端壓力日增,為了爭取晶片產能,歐美的排它動作也愈來愈頻繁。美國商務部再針對陸企出手,不過美方始終對清單內的業者自清程序敞開大門。現階段,實體清單中的中科曙光、海康威視、海光及大疆創新等陸企,針對內地市場的一般用途晶片仍能予以出貨,就是例子。其實,個別的單一事件並不影響整體半導體產業的正向發展,如果僅因個別事件造成整體半導體股票的異常連鎖反應,那就是讀者逆向思考買進的契機,一旦事件淡化,股價就會反映其合理的基本面價值。

下半年消費性電子終端需求將爆發:
我們看好歐美消費者在疫情期間積累的可觀個人儲蓄,會隨著各國解封而陸續獲得釋放,搭配各式新消費性電子商品問世的買氣刺激,傳統消費旺季的加乘效果可期。惟一的風險,就是大家實在是悶壞了,想迫不及待地刷機票出國(旅遊支出佔個人消費有著一定程度的比重),把添購電子用品放在後頭;不過,只要有消費,不就是美事一樁嗎?

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書,投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。基金買賣係以投資人自己之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭, 台端得先向本公司申訴,如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時,得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。【野村投信獨立經營管理】


相關個股