美國長期利率上漲暫停 繼續接受風險

美國長期利率上漲暫停 繼續接受風險。(圖:shutterstock)
美國長期利率上漲暫停 繼續接受風險。(圖:shutterstock)
市場依舊維持接受風險狀態

上週的美國長期利率因前一週末發佈的美國非農僱用數據非常良好,在前期上漲後反轉下跌。美元也受此影響呈疲軟走勢。股市依舊強勢,主要股指更新高價等,包容風險狀態依舊。

美元指數、S&P500、美國公債 10 年殖利率的走勢】

(資料來源: OANDA)
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【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】

資料來源:U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY
資料來源:U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【用 3D 圖表來看美國公債殖利率曲線圖的變化】

資料來源:U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY
資料來源:U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

美元 / 日圓與美國公債 10 年殖利率 - 日本公債 10 年殖利率相比較】

(資料來源: OANDA)
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這週除了美國長期利率依舊是市場焦點以外,也需要關注各種緊急指標

這週除了美國長期利率的動向成為市場焦點以外,美國也將要發佈消費者物價指數、零售銷售額、工業生產等重要經濟指標。

消費者物價指數因受原油價格上漲的影響,市場預測是上漲,但是如果低於市場預測的話,美國公債殖利率下跌,將成為美元上漲阻力。

零售銷售額、工業生產等數據需要關注與上次不怎麼樣的數據結果相比,有多麼大的反動。如果和市場預測一樣是良好數據的話,有可能會提高市場對風險的容忍度。

另外,歐洲也將發佈歐元區的零售銷售額和工業生產、德國 ZEW 經濟指數等。市場除了關注歐元區的經濟復甦狀況以外,中國也將發佈 GDP 等經濟指標。如果數據依舊良好的話,將會成為股市和澳元等上漲的材料。

主要貨幣的強弱

上週的外匯市場中一直強勢上漲的英鎊美元呈疲軟推移。相對來說,瑞郎、歐元日圓等低利率、經常帳盈餘國家的貨幣都比較強勢。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】

(資料來源: OANDA)
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從近 30 天的主要貨幣的強弱圖中可以看出,除了英鎊大幅下跌以外,美元上漲也暫時告一段落。相對來書,日圓和瑞郎、歐元最近有上漲

【近 30 天主要 8 種貨幣對的即時外匯強弱圖】

(資料來源: OANDA)
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點擊查看最新 OANDA 外匯強弱圖

近 30 天國際指數強度比較圖

美國市場

因市場對 FRB 強勁的貨幣寬鬆政策、針對新冠肺炎的追加刺激經濟方案、基礎建設等政策的期待感很強,走勢一直堅挺,上週又有美國公債殖利率下跌,所以依然保持堅挺狀態。

(資料來源: OANDA)
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歐洲市場

歐洲的股指也維持堅挺走勢。上漲停滯的英國股市也開始更新高價。

(資料來源: OANDA)
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亞洲・大洋洲市場

上週的亞洲,大洋洲市場的股指雖然與歐美的股指相比上漲壓力大,但是大部分都維持了堅挺走勢。

(資料來源: OANDA)
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主要金融產品的相關性分析

從上週的美元直盤的主要產品波動相關性來看,日圓歐元、瑞郎對美元的相關性很強,而除了英鎊走勢相反以外,與其他貨幣的相關性也比較低。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】

(資料來源: OANDA)
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美元 / 日圓日圓交叉盤貨幣對之間的相關性,因為日圓歐元、瑞郎在對美元上相關性很強,所以,美元 / 日圓歐元 / 日圓沒有相關性,美元 / 日圓和瑞郎 / 日圓是負相關。其他日圓交叉盤貨幣對與美元 / 日圓的相關性和上週一樣,維持了比較高的狀態。

【上週的美元 / 日圓日圓交叉盤的相關性】

(資料來源: OANDA)
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上週的英鎊尤為疲弱,從含有英鎊的貨幣對的相關性來看,都呈現了很高的相關性。可以看出,主要貨幣對英鎊都出現了相同走勢。

【上週的含有英鎊貨幣對的相關性】

(資料來源: OANDA)
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從上週的主要貨幣和美國股指(此處顯示與股指代表 US500 的相關性)的相關性中來看,相對於股市上漲,美元直盤貨幣對中對日圓、對歐元在股市上漲時拋售美元,對英鎊是買入美元,對澳元是沒有相關性,整體來看美元的強弱與股市的相關性非常零亂。另外,與日圓交叉盤貨幣對的關係中,除了與歐元 / 日圓的相關性很低,與平常相關性很高的英鎊 / 日圓澳元 / 日圓也出現了負相關。可以看出,股市與外匯市的相關性出現了與平時不同的走勢。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】

(資料來源: OANDA)
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此文章來源日本網站 marketpulse,文章內容為日文翻譯。 

圖表上日語解釋:
買いポジション:多頭
売りポジション:空頭
買い注文:買入訂單
売り注文:賣出訂單

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