【第一金投信】梭哈?PASS? 看「恐懼&貪婪」大數據說話

※來源:第一金投信

美債殖利率走揚、對沖基金 Archegos 爆雷,引發市場恐慌。衡量投資人情緒的 CNN Money 恐懼與貪婪指數本周大幅下滑,來到「恐懼」區間。法人表示,短期市場尚未脫離震盪格局,但伴隨著景氣進入擴張循環,企業獲利成長動能轉強,短線大跌正提供逢低加碼進場的絕佳機會。

近期美債殖利率大幅飆升,引發市場對於通膨的隱憂,擔心美國聯準會可能因此提早收緊政策,造成股市波動加劇;無獨有偶,由前老虎基金股票分析師 Bill Hwang 創立的對沖基金 Archegos Capital,本周驚傳部分持股無法履行保證金,遭到強制斷頭,華爾街投行已拋售超過 200 億美元股票資產。

兩大負面消息再度打擊投資人信心,代表市場情緒的 CNN Money 恐懼與貪婪指數(Fear & Greed Index)本周滑落到 50 以下的「恐懼」區間,處於今年 2 月中下旬以來的低檔位置。

第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷表示,短期市場對於通膨的預期仍未降低警戒,加上,投資人擔心 Archegos 爆雷可能造成的連鎖效應,預期未來 1~2 個月,股市難脫震盪整理格局。不過,隨著疫苗施打成效浮現,全球景氣正進入擴張循環期,企業獲利動能轉強下,對後市不看淡。

現階段處於行情風格切換初期,先前漲多的 AI 人工智慧等科技類股難免震盪調整,所以操作策略上,不妨採取定期定額方式分批布局,並且提高扣款金額、次數,累計更多單位數,拉高中長期的勝算。

第一金全球 AI 人工智慧基金經理人陳世杰表示,Archegos 事件主要衝擊媒體、中概、金融股,科技股遠離風暴範圍。同時,由物聯網、自動駕駛、大數據等 AI 相關領域拉動的需求,持續火熱,預期未來幾年 AI 產業的獲利將呈現跳躍式成長。

以 ROBO 全球人工智慧指數成分股為例,預估未來 3 年每股盈餘年複合成長率為 25%,都超越那斯達克指數的 16%、標普 500 指數的 11%。有獲利成長當靠山,陳世杰認為,短線大跌,便是逢低加碼進場的好時機。

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