【富蘭克林】全球成長趨勢不變,短線低基期與消費類股具機會

※來源:富蘭克林華美投信

市場仍持續消化去年第四季科技股漲多的調整,美國股市續創新高,類股輪動快速,掌握成長與消費題材仍是上半年首要目標,富蘭克林華美投信表示,市場資金充沛、公債市場沒有籌碼問題,目前市場正處於轉折階段,建議投資人瞄準疫情後的消費與成長趨勢,趁回檔機會,趁早布局全球成長股或是定期 (不) 定額做中長期投資。

富蘭克林華美全球成長基金經理人王棋正表示,2021 年對操盤人來說充滿挑戰,農曆年後開春以來受到公債殖利率大幅向上影響,美國股市有一波不小的修正整理,連帶影響亞洲與新興市場股市表現,然而就是市場變化快速下,才應掌握成長型題材,逢低擇優布局。

王棋正表示,根據歷史經驗顯示,過去六次公債殖利率上揚的階段,科技股仍有相對其他產業較為突出的表現。不過,由於市場漲多後,近期估值重新調整、漲多的科技股自然賣壓不低,目前仍處於整理階段、投資人應該審慎思考下一步,短線上建議調整操作策略,不妨持有低基期、去年受疫情影響股價尚未跟上者,或者藉由投資成長型基金,逢低布局。

再者,由於 2020 年市場漲幅已大,今年隨著美國與中國政策方向等變化,預估各類產業股票波動度將增加。王棋正表示,操作策略上,我們將持續朝向成長趨勢布局,其中主要看好有五大類股,包括如: 科技資訊、非核心消費、醫療保健、工業與美國金融房產市場。

值得留意的是,今年 2021 年全球市場走勢有如 2009 年復甦、2010 年越墊越高 (見圖),也類似 2018 年修正後、2019 年走多的格局;市場仍有不少風險存在,王棋正提醒投資人應多留意美元走勢與美國公債的殖利率彈升情況,資金有可能再度回流美國,波動度又增加。

總結以上,富蘭克林華美投信認為,2021 年上半年相較於 2020 年上半年低基期,企業盈餘成長率仍相對明顯,股票市場仍優於債券市場,建議股六債四比重布局,而 2021 年下半年則有較多的變化因素需審慎考量,建議透過全球靈活操作,股債市多元彈性佈局,持續掌握全球市場,各產業成長的投資潛力與機會。

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