看好營收成長性 美系外資首評旺宏目標價喊至55元

旺宏董事長吳敏求。(鉅亨網資料照)
旺宏董事長吳敏求。(鉅亨網資料照)

美系外資看好旺宏 (2337-TW) 投資價值,首度將旺宏納入追蹤個股,看好其將受惠 NOR Flash 產業成長,預估今年至 2023 年,其營收年複合成長率將達 10%,給予「買進」評等,目標價 55 元,為目前外資圈最高價。

美系外資表示,NOR Flash 產業歷經 2005 至 2015 年的低谷,從 2016 年開始復甦,主要是因其較高的資料讀寫速度、規格及耐用性等優勢,能滿足物聯網、OLED 及車用電子等需求。

外資預估,2021-2023 年 NOR 位元出貨量將大幅成長 6-10%,帶動旺宏營收年複合成長率 (CAGR) 達到 10%,在 NOR Flash 價格看漲,加上車用及工業用產品比重高,產品組合有利因素推升下,毛利率可望重返高峰期的 35-40%,

從供給端來看,外資認為,全球多數 NOR Flash 廠商來自台灣,隨著美國供應商產能逐漸縮減,而中國競爭者在產能不足下,仍無法威脅台廠地位,NOR Flash 市場中長期將不會出現明顯的供過於求情況。


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