看準疫後ESG、高股息趨勢 三檔ETF新兵來了

看準疫後ESG、高股息趨勢 三檔ETF新兵來了。(鉅亨網資料照)
看準疫後ESG、高股息趨勢 三檔ETF新兵來了。(鉅亨網資料照)

疫後兩大趨勢「ESG 與高股息」不可忽視!看準疫後這兩大趨勢,中信投信今 (13) 日宣布,預計 1 月 19 日募集「中國信託全球收益 ETF 傘型基金」,旗下包含中信中國高股息 (00882-TW)、中信 ESG 投資級債 (00883B-TW)、中信低碳新興債 (00884B-TW) 等三檔 ETF 新兵。

中信投信表示,疫情爆發後,投入 ESG 與高股息這兩類資產的資金直線攀升,兩者都有助投資人於低利環境下穩穩收息。

台灣 ETF 發展蓬勃,2020 年台灣掛牌 ETF 資產規模增加近千億台幣,朝新台幣 1.8 兆元叩關。中信投信旗下 ETF 基金規模也於近幾年穩健成長,並躍升為全台第三大債券 ETF 發行商,這次新發行的基金皆為全台首檔。

中信中國高股息為全台首檔以陸股為主的配息型產品,有助降低國人存股過於集中台股衍生的區域風險;市場 ESG 產品繁多,獨缺以 ESG 為主題的債券 ETF,使中信 ESG 投資級債、中信低碳新興債與其他債券 ETF 更具區隔性,且這兩檔亦為中信投信與指數編撰公司 ICE 簽訂 ESG 合作備忘錄後的首發產品。

中信中國高股息經理人葉松炫指出,國內投資人熱衷高股息產品,但投資區域高度集中於台股,就投資而言,難免產生投資區域過度集中的風險。舉例而言,因應疫情衝擊,英美監理機關限制國內金融機構配發股利,這想法正在多國主管機關間發酵,對於熱衷存股的投資人來說,此時或許是審慎考慮分散區域風險的適切時機。

葉松炫表示,根據去年 11 月彭博統計資料,上證指數、富時 A50、MSCI 中國等指數,其指數股利率大約介於 1.48% 至 2.31%,但中信中國高股息追蹤恒生中國高股息率指數,其股息率高達 7.25%。

葉松炫解釋,恒生中國高股息率指數股息率高的原因有二,一方面是於香港掛牌的陸股需迎合外資對現金股利的偏好,因此即使同一間企業於中國、香港兩地掛牌,H 股的現金股利率往往高於 A 股。

葉松炫認為,另一方面,股價表現與股息率呈反比。近 3 年在資金行情主導下,成長股表現持續領先價值股,使價值股股價相對受壓,股息率相對被拉高。現在的經濟有點類似 2016 年、2017 年時的情況,16 年全球陷入低成長,17 年景氣復甦,資本市場隨即上演價值股大反攻的戲碼;恒生中國高股息率指數於 17 年上漲 45%,相較上證指數的 6.6%、滬深 300 指數的 21.8%、富時 A50 的 32.4% 來得吸引人。

中信中國高股息追蹤恒生中國高股息率指數,該指數依股息率排序後,排除博奕、菸草等產業,考量波動性及配息穩定性後篩選 50 檔於香港掛牌的陸企;且該 50 檔陸企市值就等於全台 1700 餘檔上市櫃公司的市值加總。

中信 ESG 投資級債經理人張勝原表示,世界經濟和疫情擴散的拉鋸戰仍未結束,疫苗雖已研發完成,但施打速度比預期緩慢,預料第一季經濟仍將飽受疫情困擾,市場將維持高檔震盪,相對保守的投資級債,仍將是投組中不可或缺的配置。

中信 ESG 投資級債追蹤 ICE 15 年期以上已開發市場 ESG 美元投資級公司債券指數,指數成分股透過 ESG 篩選,分別排除具爭議性武器及具高度 ESG 風險的發行人,其指數信評為 BBB - 以上,涵蓋金融、電信、科技等各大產業龍頭。

中信低碳新興債經理人游忠憲表示,根據 EPFR 統計至去年 12 月底,新興市場債券已經連 13 周吸引資金淨流入,足見新興市場債受弱美元、原物料行情回溫、收益率較高等三大利多支撐下,吸引市場資金搶進。

中信低碳新興債追蹤 ICE 15 年期以上新興市場美元主權低碳債券指數,指數以整體投組減碳 20% 為目標,調高碳排放量低的國家權重,調降碳排放量高的國家。指數平均信評為 BBB+,精選前 12 大新興市場國家,聚焦新興美元債。以信評機構穆迪(Moody's)歷史統計來看,新興主權債評等若為投資等級以上,其違約率趨近於零,適合長期持有。

總結來說,恒生中國高股息率指數今年股利率高於多數主要陸股指數,且對今年價值股股價展望樂觀,投資人不妨逢低入場。風險偏好較保守的投資人,藉由 ESG 排除非財務因子風險的債券 ETF,進一步強化債信評等,於疫情動盪時代,能夠發揮資產防護功效。


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