〈2021美股展望〉晶片股明年看俏!瑞穗分析師首選這幾檔個股

晶片股明年看俏!瑞穗分析師首選這幾檔個股 (圖:AFP)
晶片股明年看俏!瑞穗分析師首選這幾檔個股 (圖:AFP)

費城半導體指數今年來漲約 50%,跑贏標普 500 等主要指數,瑞穗證券分析師認為 2021 年還能繼續上漲,助力包括全球經濟復甦,汽車製造商恢復元氣、體質轉強,以及 5G 需求。

經濟復甦利多

瑞穗晶片業分析師 Vijay Rakesh 說,依據他統計的歷史趨勢,過去 20 年來,晶片股每一年漲幅都打敗國內生產毛額 (GDP) 成長,不受經濟低迷影響。經濟成長普通時期,晶片股漲幅領先 GDP 增幅 21 個百分點;費半成分股企業的營收增幅,也領先 GDP 約 10 個百分點。

車用晶片需求看增

除了全球經濟復甦,瑞穗團隊預測汽車產業 2021 年將成長 14%,從疫情和關廠造成的大幅下滑中反彈。生產汽車晶片的廠商將受益,愈來愈多汽車採用輔助駕駛系統以及電池技術,這兩項技術將使每輛車使用更多晶片。

不只如此,拜登政府上任後將大力推動綠能和氣候政策,在全美替電動車建置 50 萬個充電站,也有利電動車銷售。

Rakesh 調高以下兩家汽車晶片製造商目標價,且預測兩者將是汽車業可能的併購目標:

  • 安森美 (On Semiconductor)(ON-US) 目標價從 34 提高到 36 美元
  • 朗格 (Allergro Microsystems)(ALGM-US) 目標價從 28 調升到 30 美元
5G 晶片受益股:高通、博通、思佳訊、美光、輝達

5G 技術將帶動晶片需求攀升,Rakesh 預測,從 5G 技術的運作方式來看,新的旗艦手機將需要額外 20% 的射頻晶片,大眾市場手機需要額外 40-50% 的射頻晶片。

他看好三檔射頻晶片相關個股:高通 (QCOM-US)、博通 (AVGO-US)、思佳訊 (SWKS-US),並且都給予「買進」評等。

Rakesh 也預期美光 (MU-US) 將因手機儲存容量增加、DRAM 價格觸底反彈而受益,將其目標價從 75 美元提高到 85 美元

輝達 (NVidea)(NVDA-US) 也在 Rakesh 清單中。他說:「雖然輝達估值比較高,但我們相信,輝達是資料中心加速的領導者,人工智慧 (AI) 有潛力發展成 1000 億美元的市場,但目前還在起步階段。」

生產 5G 基地台的廠商較不被 Rakesh 看好,原因是中國需求放緩,美國電信商如 Verizon 也不太投資。


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