MLCC下波接棒漲?

※來源:萬寶投顧

電子股在經歷 12 上旬的一波急拉後,從 12/10 開始進入連續兩週的整理,不少電子股拉回月線附近。電子指數今年以來漲幅超過 5 成,再加上年底法人作帳,因此電子股難免遭受調節。但我還是看好電子股,因為部分電子股產品有望漲價,以打敗明年第一季的傳統淡季。一個明年第一季能漲價的例子是面板,除了需求帶動外,最重要的就是上游材料缺貨,日本玻璃基板大廠 NEG 日前停電導致產線停擺,讓面板缺料的情況雪上加霜。另外一個缺貨嚴重的是驅動 IC,必排除明年第一季將再度調高報價。我曾在 1413 期的專欄中看好打入三星供應鏈的敦泰 (3545-TW),稱其 “站在巨人的肩膀上”,受惠驅動 IC 漲價;當時看好它股本小更好發揮,後來股價果然大漲超過 4 成。股價是先行指標,所以年底應該提前佈局年第一季能打敗淡季的股票;除了前面提到的面板和驅動 IC,我認為有機會漲價的還有 DRAM 和 MLCC。

DRAM 現貨價已開始調漲

利基型 DRAM 和 NOR Flash 目前已經漲價,而標準型 DRAM 的現貨價格也已開始蠢蠢欲動。由於普遍預期明年景氣將回溫,許多廠商已經開始備貨,標準型 DRAM 漲價的時間不排除將提早;如果成真,受惠最大的將是國內最大的製造商南亞科 (2408-TW) 和手中握有最多庫存的模組大廠威剛(3260-TW)。最近南亞科和威剛股價都回測月線,但強勢股回測月季線其實很正常,公司基本面良好的情況下,明年第一季如果標準型 DRAM 漲價,股價將有機會重回高點。

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