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一手情報

美國拜登時代 鋒裕匯理看ESG題材值得留意

鋒裕匯理投信 2020-12-16 15:48

拜登時代將臨,本次美國大選產生了兩黨分立的政府,分立的政府代表拜登政權不易調高稅率,儘管亦代表不易通過大型財政刺激政策,不過輝瑞合作生產疫苗的正面消息,緩解了明年經濟可能缺乏財政刺激的疑慮。鋒裕匯理資產管理表示,短線市場氣氛受到消息面所提振,在中長期方面,看好 ESG(E 環境 Environment、S 社會 Social、G 公司治理 Governance) 題材在拜登時代將加速發展,資金行情亦可望延續。

鋒裕匯理資產管理表示,拜登的勝利亦降低市場的政治性風險,預期未來外交政策會採取多邊策略,這對歐洲市場相當有利,因為汽車貿易關稅的風險已大幅降低。同時,看好 ESG、氣候和社會平等議題將在拜登時代獲得市場重視,並且可觀察美國聯準會 (Fed) 是否會在未來採取更明確的手段,來面對現今益發不平等的社會(Social)。從這些角度來看,均看好美國將在 ESG 方面取得更進一步的進展。

現階段歐洲佔全球 ESG 共同基金高達 75% 以上 (註 1),不過美國在此領域正展現驚人的成長力道。具體來說,美國 ESG 共同基金管理資規模已從 2017 年初的 960 億美元增加到 2020 年 7 月的 1,450 億美元 (註 2)。ESG 是美國股票市場新興的題材,觀察越來越多的美國投資加入 ESG 策略,並且美國企業也越來越重視 ESG 關鍵因子,尤其是環境 (Environment) 和社會 (Social) 的部分。

歐洲第一大、全球前十大 (註 3) 的鋒裕匯理資產管理表示,我們相信不斷改善 ESG 表現的公司,市場將提供財務重估機會,這對於該企業股價可望產生正面的影響。而若看好 ESG 題材想配置時,投資人不妨透過大型資產管理公司布局,因其具備更多能力與資源去開發 ESG 方法與研究,這些能力不僅可望找出正積極改進 ESG 表現的企業,更有利於辨認出未來的 ESG 領導企業,提供更周全的 ESG 投資機會。

鋒裕匯理基金環球生態 ESG 股票成立於 2007 年,已有 13 年歷史,相對發展時間早。在國家分布方面,前五大國家分別為美國 39.9%、丹麥 11.4%、德國 9.8%、荷蘭 8.0%、英國 7.5%(註 4)。在標的方面,本基金所有投資類別皆與環境與永續相關,分別為永續運輸、農 / 林類、健康生活、科技效率 / 智能、水資源、乾淨技術、污染防治、替代能源、能源效率 / 綠色建築、ESG 承諾。經理人挑選任一股票皆屬於上述 10 項 ESG 投資類別之一。

圖一、鋒裕匯理基金環球生態 ESG 股票操作結合基本面及 ESG 分析

資料來源: Amundi Asset Management  資料日期:2020/11    註1:資料來源:Morningstar資料日期:20200731。註:該包含主被動式共同基金,不包含貨幣市場基金。 註2:資料來源:Morningstar資料日期:20200731。註:該包含主被動式共同基金,不包含貨幣市場基金。 註3:資料來源:2020年6月出版之IPE《400大資產管理公司》,資料日期2019年12月之資產管理規模。 註4:資料來源:Amundi Asset Management  資料日期:20201031。
資料來源: Amundi Asset Management 資料日期:2020/11
註 1:資料來源:Morningstar 資料日期:20200731。註:該包含主被動式共同基金,不包含貨幣市場基金。 註 2:資料來源:Morningstar 資料日期:20200731。註:該包含主被動式共同基金,不包含貨幣市場基金。 註 3:資料來源:2020 年 6 月出版之 IPE《400 大資產管理公司》,資料日期 2019 年 12 月之資產管理規模。 註 4:資料來源:Amundi Asset Management 資料日期:20201031。

本境外基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書(或中譯本)或投資人須知,投資人亦可至境外基金資訊觀測站 (www.fundclear.com.tw) 中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱公開說明書。
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鋒裕匯理證券投資信託股份有限公司為鋒裕匯理基金及鋒裕匯理長鷹系列基金在臺灣之總代理及投資顧問。鋒裕匯理證券投資信託股份有限公司為 Amundi Group 之成員【鋒裕匯理投信獨立經營管理】






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