特斯拉空頭:股價已誇張高估 納入標普前買進特斯拉是錯誤決定

看空特斯拉 (TSLA-US) 的摩根大通 (Morgan Stanley) 分析師 Ryan Brinkman 週三 (9 日) 將其目標價自 80 美元上調至 90 美元,但仍維持「賣出」評級,並警告特斯拉股價已「誇張高估」(Dramatically Overvalued),不宜在其納入標普前買進。

Brinkman 週三 (9 日) 將特斯拉目標價自 80 美元上調 12.5%,至每股 90 美元,但仍將其股票評級維持「賣出」(Sell) 不變,這是特斯拉在華爾街最低的目標價之一,較當前交易價低 86%。

儘管如此,Brinkman 仍對特斯拉高估值感到擔憂,並表示之所以上調目標價,是因為該公司正在出售 50 億美元股票,總體來說,他仍堅持看空特斯拉。

Brinkman 指出,自 2018 年 12 月以來,特斯拉股價已上漲 800%以上,而對特斯拉獲利的共識預期則有所下滑。分析師此前預計,特斯拉在 2021 年的 EPS 約為 4 美元,如今其財務模型顯示,特斯拉今年 EPS 將為 3.80 美元

特斯拉股價走勢圖 (圖:鉅亨網)
特斯拉股價走勢圖 (圖:鉅亨網)

他還警告客戶,不要隨著標普 500 指數權重調整其投資組合中的特斯拉部位。

特斯拉將依據在外流通股數市值加權,在在 12 月 21 日開盤前一次性納入標普 500 指數,在宣布納入消息時,特斯拉在標普 500 指數的權重約為 1%,隨著近期市值提升,權重也隨之走高。

一旦納入標普 500 指數,特斯拉股價將自動納入追蹤指數基金的投資組合內,以標普 500 指數作為績效基準的其他基金也將跟進買入,這將使特斯拉股價成為牽動上述基金績效表現的主要因素。

Brinkman 說:「我們建議投資人不要按照標普 500 指數,等比例加權特斯拉在其投資組合中的持股部位,我們認為,每個常規指標不僅高估了特斯拉股價,而且是誇張地高估。」

特斯拉近期的絕佳表現引爆華爾街正反聲浪,其目標價介於 40 美元至 780 美元不等,740 美元的牛市和熊市價差是當前股價的 1 倍以上,道瓊成份股則約為 40%。

Brinkman 對特斯拉股票已維持將近 5 年的「賣出」評級,而特斯拉在 2015 年股價僅 40 美元, 這 5 年來飆漲 1500%。