聯發科手握5G晶片、蘋果訂單 外資上調目標價至760元

聯發科執行長蔡力行。(鉅亨網資料照)
聯發科執行長蔡力行。(鉅亨網資料照)

外資報告指出,聯發科 (2454-TW) 受惠 5G 晶片出貨續旺,以及成長型產品 PMIC、ASIC 與 WiFi 產品支撐,第四季營收僅季減個位數,明後年更可取得蘋果 (AAPL-US) 訂單,因此維持買進評等,上調目標價至 760 元。

外資表示,由於輝達 (NVDA-US) 新款 GPU 需求強勁,三星 8 奈米產能滿載,產生排擠效應,導致高通 (QCOM-US) 低階晶片 S4350 供給受限,加上中國品牌持續推出人民幣 999 元的低價手機,都帶給聯發科 5G 晶片更多機會。

外資認為,儘管市場擔心高通可能會獲得美方許可,恢復向華為供貨,但美方批准高通恢復出貨,將不會是近期事件。

此外,外資看好,聯發科 4G Modem 具有競爭能力,可望在 2022 年切入 Apple Watch 與 iPhone SE,聯發科也將擴充 500 至 1000 名工程師,並上修明、後年的資本支出,滿足蘋果需求。

外資預估,聯發科第四季營收僅季減 4%,站穩 900 億元大關,全年營收達 3180 億元,年增約 3 成,明、後年營收達 3500、4000 億元,今、明與後年每股純益達 28 元、32 元與 46 元。


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