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【安聯投信】多空雜音干擾 全球僅已開發歐股資金淨流入

安聯投信 2020-08-03 15:14

美國重要科技股報優於預期,推升相關指數上揚,但對疫情及美中關係的擔憂持續干擾市場,全球股市漲跌互見。根據美銀美林引述 EPFR 統計顯示,上周除已開發歐洲股市吸金約 4.6 億美元外,全球其餘地區股市多呈失血狀態。

安聯投信表示,過去一周多空交錯的雜音持續拉扯市場,首先是美國新刺激法案進度延宕、GDP 數據下滑程度創下新高的利空對股市帶來衝擊,但在聯準會宣布將維持寬鬆政策,以及指標企業如 Apple、Amazon 與 Facebook 等重量級科技股財報表現優異的激勵下,科技相關類股多上揚,激勵包括標普、那斯達克費半等指數單周繳出 1.75% 至 4.85% 不等的漲幅。

安聯收益成長多重資產基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 經理人謝佳伶表示,觀察近期金融市場,可發現短期市場反彈快速與強勁,本益比來到相對高檔,但因企業獲利仍未完全恢復,當前市場可能未完全反應真實數據,近期經濟或企業相關釋出數據若低於預期,可能會有解套賣壓出現,進而引起市場震盪。

謝佳伶指出, 在如此情勢下,建議在投資布局策略上,應以平衡類資產作為核心布局,例如像包括了包含了成長股、高收益債的多重資產作為長期持有標的,既可參與市場成長又可以穩定債息當作下挫時的保護,對投資人來說省卻了不少時刻盯盤的心力。

謝佳伶進一步表示,在股票佈局方面,建議可關注未來 3 到 5 年內具有成長空間的科技、通訊服務及健康醫療等族群為主,這些產業在面對疫情帶來的市場需求降溫下,受到的衝擊可望比其他產業相對輕微。在高收益債部位,則看好高收益債的長期投資價值,並可關注低景氣循環相關產業為主,降低近期波動較大如能源相關產業曝險,提高資產整體穩定度。

在台股方面,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示, 近期台股主要反映國內外科技企業財報數字,加上資金持續流入電子上游族群,台股上周來到 13031 點的新高點,雖在隨後面臨波段獲利了結賣壓,但仍屬健康調節。盤面上資金快速流動,在衝高電子股後也陸續轉入其他漲勢相對落後的族群,整體資金量仍充沛,後市仍然相對有支撐。

另一方面,安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾指出,因疫情限制,企業差旅頻率及成本降低使部分企業營運費用下降,進而增加了營業利潤。在市場關注的重點-手機族群方面,明年手機設計的趨勢有可能朝向多樣化、低價及低成本等趨勢,對國內廠商的影響仍須觀察;此外,蘋果 iPad 及 Macbook 將導入 Mini-LED 的方向,也有望使台股相關廠商受惠。

【安聯投信 獨立經營管理】
本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。高收益債券基金適合欲參與資產具長期增長潛力之投資人。相較於公債與投資級債券,高收益債券波動較高,投資人進場布局宜謹慎考量。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金可投資於符合美國 Rule 144A 債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資人投資前須留意相關風險。安聯投信總代理之盧森堡系列基金 (AGIF) 及發行之境內基金,配息級別其配息可能由基金的收益或本金中支付 (AMg2 級別除外),或配息前未先扣除應負擔之相關費用(AMg 級別)。任何涉及由本金支出的部分,可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本公司於公司網站揭露各配息型基金近 12 個月內由本金支付配息之相關資料供查詢,投資人於申購時應謹慎考量。有關境內配息型基金受益權單位原則上將每月進行收益分配評估,決定應分配之收益金額,惟不保證每月均執行分配。分配金額若未達新台幣 300 元、未達美元 100 元、未達人民幣 600 元時,當月不予分配,並將收益分配再申購配息型受益權單位,該部分之申購手續費為零,除銀行特定金錢信託外,將轉入再投資。本基金可投資「特別收益證券」包括特別股股票與債券,特別股可能有無法按時收取股息之風險、類股集中及產業景氣循環風險、提前買回風險等;債券除了利率風險外、可能有發行人違約之信用風險、無擔保債券及次順位債券之風險、及債券提前償還致投資組合預期收益率降低之風險等。經理公司為避免新臺幣及人民幣兌美元的匯率波動所衍生之匯率風險而影響新臺幣計價(避險) 及人民幣計價 (避險) 各類型受益權單位淨資產價值,經理公司將持續就新臺幣計價 (避險) 及人民幣計價 (避險) 各類型受益權單位資產進行匯率避險交易,惟匯率避險交易僅能適度降低匯率波動對該受益權單位淨資產價值之影響,故倘若新臺幣及人民幣相對於美元匯率上升,此等避險可能為該等投資人提供獲利報酬;反之,則亦可能造成投資人之損失。此外,任何匯率避險交易所衍生之結匯成本均依新臺幣計價 (避險) 及人民幣計價 (避險) 各類型受益權單位受益人按比例負擔。基金投資地區包含中國及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值受不同程度之影響,投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。基金如投資於固定收益商品,期投資風險包括但不限於信用風險、利率風險、流動性風險及交易可能受限制之風險等。經濟環境及市況之改變亦可能影響前述風險程度,以致影響投資價值。一般而言,當名目利率走升時,固定收益投資工具 (含空頭部位) 之價值可能下降,反之可則可能上升。流動性風險則可能延後或限制交易之贖回或付款。本基金可投資於轉換公司債,由於轉換公司債同時兼具債券與股票之特性,因此除利率風險、流動性風險及信用風險外,還可能因標的股票價格波動而造成該轉換公司債之價格波動,此外,非投資等級或未經信用評等之轉換公司債所承受之信用風險相對較高。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。若有將新聞稿再製編需求者,謹請以本公司所公開之資料為主,勿為誇大或不實之報導。

 






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