台積、三星領軍亞股連4個月收高 策略師:美元貶值將令漲勢延續

美元持續貶值預料為亞洲股市進一步回升提供支撐,基金經理人和策略師表示,美元光在 7 月就貶值 4%,已刺激資金流入亞洲市場,這一點從台積電和三星電子股價雙雙上漲可以得證,經理人的資產配置也轉為偏重亞洲、尤其是開發中市場。

彭博報導,MSCI 亞太指數 7 月收紅,月線連四個月上漲。科技股是引領亞洲股市從 3 月谷底反彈的一大功臣,台積電 (TSM-US) 上周一度躋身全球市值排名第 10 大企業,三星電子過去一周以來也大漲近 7%。

摩根大通資產管理公司投資組合經理人 Ayaz Ebrahim 說:「美元貶值通常有利於亞洲股市,因為亞洲企業以美元計算的獲利更高,當然也代表投資人風險胃納擴大,有利亞股。」

Pictet Asset Management 多資產投資資深經理人 Andy Wong 也說,台灣和南韓的科技業、尤其是半導體產業,將因為更多外資流入而受益。

MSCI亞太指數(紅)、MSCI亞太指數通訊類股(黑)、MSCI亞太指數房地產類股(藍)今年來表現。來源:Bloomberg
MSCI 亞太指數 (紅)、MSCI 亞太指數通訊類股 (黑)、MSCI 亞太指數房地產類股 (藍) 今年來表現。來源:Bloomberg

近來亞洲一些經濟體的展望轉趨明亮,中國下半年第一個公布的官方數據、7 月製造業採購經理人指數 (PMI) 回升,南韓 6 月工業生產較季調後比前月大增 7.2%,為 11 年來最大增幅且優於市場預期。

道富 (State Street) 總體策略師 Emily Weis 說:「新興亞洲依然是全球復甦展望中最閃耀的亮點之一,中國的情況尤其明顯。」

投資偏重亞洲資產

Sanford C. Bernstein 的策略師最近的投資配置轉為偏重新興市場,是兩年來首見,而且偏好亞洲開發中國家。

雖然今年流入亞洲股市的外國資金一直很疲軟,但最近有回升的跡象。在截至 7 月 29 日為止的一周,外資買入南韓股市的金額達到今年來高點;日本則在 7 月迎接 1 月至今睽違已久的淨流入。

亞洲股市當然也有疫情復萌的疑慮,日本、澳洲都出現確診病例回升的情況。德意志資產管理 (DWS) 亞太區投資長 Sean Taylor 也警告,許多亞洲國家都依賴出口和入境旅遊,加上美中之間局勢緊張,都成為亞股的壓力。

泰勒說:「亞股要有強勁表現,需要全球經濟成長和市場信心持續回升,且企業必須實現獲利。」 他補充說,美元走軟更有可能嘉惠亞洲債券。

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