【永豐投顧】週報-經濟數據樂觀及加大救市,持續偏多操作

※來源:永豐投顧

盤勢分析

7 月開盤以來,台股脫離之前黏著走勢,連三日開高走高,7/3 更因 6 月美國非農就業大增 480 萬人以及製造業 PMI 揚升至 52.6 榮枯界線之上,Nasdaq 指數再創新高來到 10,207,台股在台積電帶領下大漲百點,累積一週以來,加權指數上漲 248.49 點, 漲幅 2.13%,收盤指數來到 11,909.16 點,日均量為 2,012 億元,價漲量增。在 OTC 指數部分,更是飆漲 4.3%,指數已創新高價位,來到 166.50,日均量更是來到 707 億元,雙雙創新高,OTC 指數自 3/19 日低點 102.27 點以來,快速直線飆漲至 167 點,漲幅 63.29%,期間融資僅增加 18.2%,與加權指數不同的是,外資以上市權值股為提款機,今年至今仍賣超 5,615 億元,在 OTC 部分則是買超 577 億元,故外資一有利空便以上市股為提款機,績效作帳則偏好輕薄短小的 OTC 個股。

在類股表現,光電股及半導體族群領軍,光電股大立光 + 7.86%、玉晶光 + 7.39%,反應蘋果手機拉貨預期,半導體護國神山台積電僅上漲 3.78%,只是穩定表現,真正飆漲的則是 IC 設計 PE 評價較低個股的 Re-rating 如聯詠 + 14.25%、智原 + 20%、創意 + 17.32%、瑞昱 + 8.81%、立積 + 11.62%。

在飆股部分仍在生技族群,美德醫 + 60%、中天 + 58.76%、合一 + 43.2%,之前的 IC 設計飆股如信驊 - 7.09%、力旺 - 6.67%則是暫時熄火。

資金動向

大盤:上週集中市場外資買超 108.97 億,投信買超 13.15 億,自營商含避險買超 36.93 億,三大法人合計買超 159.05 億。融資增加 34.16 億,融資餘額 1,271.45 億;融券增加 25,020 張,融券餘額 81.06 萬張。外資作多,散戶進場。

OTC:外資賣超 24.4 億,投信買超 4.85 億,自營商含避險買超 12.15 億,三大法人合計賣超 7.39 億。融資增加 33.8 億,融資餘額 487.51 億;融券增加 7,287 張,融券餘額 78,585 張。

本週投資策略

市場焦點仍在經濟好轉:美國 7/2 新增病例來到 56,800 例,再創單日新高,惟在就業市及經濟運行好轉下,Nasdaq 指數還可再創新高,顯示市場關注焦點在經濟前景好轉議題,若過份擔憂疫情,可能錯失良機。

救市方案可望維繫股市熱度:預期七月美國政府仍將有新的救市動作,包含川普擴大基礎建設支出以及國會約一兆美元刺激方案出爐,故在資金行情的激勵下,預期行情持續偏向多方,期間或許因擔憂疫情而有震盪,建議方向對的股票持股續抱,由於 9/30 Main Street 將到期,預期資金行情出現雜音將落在 8 月下旬,故 7 月份仍是安全操作的月份。

本週營收公布,個股表現:本週為上市櫃公司公布 6 月營收的時期,故個股因業績將各自表現,短線上,投資人可檢視手上個股,去年 6 月基期較低者,YoY 成長機會大,股價較亦有所表現,俟月營收皆公布之後,中長線選股則以 5G、蘋概族群為主,尤其以 3Q 有擴產,營收、產品結構有改善的個股為宜。在電子股部分,7/9 大立光法說、7/16 則是台積電法說,預期台積電前景仍是樂觀以待,故指數可望穩住不墜。

生技個股留意安全性:至於在生技股族群部分,因 7/15 舉辦生技論壇、7/22 則是生技展,生技股仍是主流,但須留意熱門股的當沖比是否過高,亦免高位階的個股,主力股趁勢出貨。

外資回流尚未達滿足點:由於外資尚未大幅回流,建議指數高點位置不預設立場,而以外資回流金額以及暫時設定 9 月為多方轉弱月份(資金行情減緩以及美國大選前雜音浮現),如此才不至於錯失獲利機會。預估本週指數可望挑戰 1/3 高點 12,197 點,月線附近 11,600 點應有支撐。

本週注意事項

重要經濟指標:7/6 美國非製造業 ISM 指數、7/7 中國外匯存底、7/8 中國 PPI、CPI。7/9 中國社會融資。

美股財報:7/10 達美航空。

台股法說:7/9 大立光。7/16 台積電。

台股除權息:7/6 聯發科除息 10.5、聖暉 15、開發金 0.6、7/7 南亞 2.2、健鼎 7.25、緯創 2.04、瑞儀 8、7/8 臻鼎 4.5、7/9 儒鴻 11、同欣電 2.44。

期權概況

台期指期貨淨多單:台期指外資淨多單由 6/30 的 30,838 口增加到 7/3 的 41,646 口,外資明顯偏多。

選擇權:7 月選擇權最大未平倉量落在 11,200 點及 12,100。


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