個股分析/聯發科大追單 供應鏈吃香喝辣

美國聯準會 (FED) 上週史無前例的直接購買公司債,川普又推出 1 兆美元的基建計畫,市場上資金氾濫,包含台幣人民幣在內的亞洲貨幣都在升值,台股資金行情正在發燒,台灣的經濟最壞已經過去,央行總裁楊金龍認為台灣經濟將呈現「NIKE 型」復甦,也就是說第一季最糟,第二至四季將逐季好轉。股市是經濟的櫥窗,如果經濟好轉股市也當正向反映。大盤從 8500 點的低點已經反彈 3000 點,大盤近日整理主要因為逼近今年前高萬二大關,又適逢本週端午連假,投資人擔心假期中有變數,估計連假期間國際上若無出現重大利空,不排除連假過後指數將向上變盤,畢竟股市反應未來經濟成長,全球錢滿為患,美元走弱趨勢不變,資金行情將延燒到 Q3。

聯發科追單效應擴大

景氣逐漸恢復,首先受惠的自然是對景氣最敏感的電子股,尤其是最上游的 IC 設計最有看頭。現在是 6 月底,馬上進入第三季的電子旺季,上半年較受壓抑的手機供應鏈將在下半年出現較明顯的價差。下半年手機的部分首重 5G,而提到 5G 就不得不說聯發科 (2454-TW),海思受到美國禁令打擊,未來恐怕將無法為華為供貨,聯發科就有機會接過本在海思手上的華為訂單。不只是中低階手機的訂單,就連華為高階手機的訂單聯發科也有望爭取,再加上電視晶片、Wifi 晶片與電源管理 IC,聯發科都有機會參一腳。而且不只是華為,Vivo、Oppo 和小米都是聯發科的客戶,因此聯發科在 5G 手機晶片的市占率將顯著提升,今年是 3 成,明年有望上看 5 成。


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