庫存水位持續墊高 NOR Flash價格Q3恐轉跌

研調機構 TrendForce 旗下記憶體儲存研究 (DRAMeXchange) 最新調查,NOR Flash 市場今年初起,由於客戶端庫存偏低,加上憂心疫情造成斷鏈危機而拉貨,帶動價格漲勢持續至第 2 季,不過,買方庫存已達一定水位,加上終端消費力道無法立即復甦,NOR Flash 第 3 季價格恐轉跌。

TrendForce 指出,第 1 季 NOR Flash 均價約有 5% 漲幅,第 2 季漲幅擴大,漲幅約 10-20%,而由於買方庫存水位已達到相對滿足階段,各國雖陸續重啟經濟活動,但終端消費力道無法立即復甦,NOR Flash 後續價格走勢不容樂觀,預估 NOR Flash 第 3 季報價將轉跌。

TrendForce 並指出,NOR Flash 與 SLC Flash 價格長期以來具高度連動性,觀察 SLC NAND 供需,消費類相關需求 4 月後轉弱,另一主要需求網通產品,雖受惠中國持續積極布建 5G,原先訂單能見度已達第 3 季。

不過,由於歐美建設時程已延宕,加上美國進一步對華為實施制裁,將烽火科技列入貿易禁制清單,並從 6 月 5 日起生效,初期雖有庫存支應,但對第 4 季增添變數。TrendForce 預估,第 3 季 SLC NAND 價格恐轉為小跌,第 4 季因需求缺乏支撐力道,價格跌幅恐擴大。

觀察 NOR Flash 營收市占前三名公司,旺宏 (2337-TW) 市占第一,製程上在業界相對領先,目前採 55nm 製程生產,月產能約在 20K,NOR Flash 產品線完整,尤其看中未來 5G 基地台商機,512Mb 的 NOR Flash 將是旺宏生產的主要產品之一,為產業中少數提供大容量解決方案。

華邦電 (2344-TW) 排名第二,緊追在後,目前採用 58/90nm 製程,每月產能約 18K。排名第三為中國兆易創新,近幾年無論在產品品質與產出量方面都有明顯躍進,甚至拿下蘋果 AirPods 訂單,研發實力獲肯定,月產能約 9K,分別在中芯與華力微投片生產。

值得注意的是,兆易創新集團旗下還包含長鑫存儲 (CXMT),意味著兆易創新集團同時握有中國 NOR Flash 與 DRAM 的自主研發能力,扮演中國半導體發展的重要角色。