航太業Q2可望落底 供應鍊股價強彈 駐龍重回百元大關

駐龍董事長王昆生。(鉅亨網資料照)
駐龍董事長王昆生。(鉅亨網資料照)

隨著美國波音股價一周來漲幅超過 20%,激勵國內相關航太零組件供應鏈近期走強,早盤包括駐龍 (4572-TW)、晟田 (4541-TW) 和寶一 (8222-TW) 均續漲超過半根停板,駐龍更是睽違 3 個月後再度重回百元俱樂部,法人指出,隨著波音逐漸恢復生產 B737MAX,且疫情趨緩後航空客運需求可望觸底復甦,整體航太業最壞狀況已過。

波音甫宣布結束 737MAX 為期 4 個月停產,位於華盛頓州的工廠將以低速率恢復生產,預計 8 月恢復交機,並預期第三季可取得 FAA 的復飛評估報告,市場認為,波音最壞狀況已過,隨著新機將陸續交付而拉抬零組件需求,相關供應鏈業績可望逐漸復甦。

其中,法人指出,波音占駐龍營收約 70%,而目前波音 737MAX 訂單仍有約 4300 架,訂單能見度 5-6 年,駐龍後續的拉貨力道可期;儘管駐龍第二季恐較第一季小幅衰退,不過仍可望呈現獲利,不至於出現虧損,估其下半年業績將逐季好轉。

而晟田在 2018 年底接獲 A320 單走道客機起落架零組件訂單後,在獲得認證和試產後,預計本季開始量產,而儘管今年航太業務表現相對低迷,不過,法人看好其半導體設備訂單將推升精工業務成長,成為穩定營運的主要動能。

法人認為,隨著歐美各國重啟經濟活動,航太供應鏈最差狀況落在第二季,目前波音和空巴的在手訂單仍有 5297 架、7645 架,訂單能見度分別長達 6.6 年、8.9 年,預期整體航太產業的營運可在 2022 年恢復至 2018-2019 年的水準。


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