善用3個指標 投資ETF不踩雷

善用3個指標,買ETF不踩雷。(圖/shutterstock)
善用3個指標,買ETF不踩雷。(圖/shutterstock)

台灣投資人喜歡買 ETF,最近討論度最高的,就屬富邦 VIX 及元大 S&P 原油正 2,兩者皆險些下市遭清算,卻都挺過危機。但並非所有 ETF 都「八字這麼硬」,去年 11 月就有 3 檔 ETF 逃不過下市命運,投資人可觀察總市值 (規模)、交易量及受益人數三個指標,避開地雷 ETF。

去年 11 月,富邦發達、富邦金融及 FH 香港先後無預警宣布下市,清算原因皆是規模低於法定門檻,引發熱議。回頭審視,規模只是導火線,發行投信長期難以養大,加上投資人比重設限,才是更大關鍵。

現行規定,ETF 近 30 日平均規模低於 1 億元,便符合下市條件,然而要不要撤牌由投信決議,因此規模是首要評估指標,若低於 1 億元即亮警訊。再者,日均量低於 300 張,如同殭屍股不可不慎;最後,受益人在 300 人以下或停滯,也須特別留意。

值得注意的是,該三檔 ETF 清算火速其實有跡可循,包括近二年規模均常態不及 3 億元,期間日均量低於 200 張。由於基金發行投入相當成本,過去投信公司多會選擇存續,然而近來監管趨嚴,要靠特定買盤支撐變得不易,引導小規模產品有加速清算趨勢。

ETF 被稱之「佛系理財」而受到追捧,但隨著規模越來越大、檔數越來越多,出現了許多變形、非正統的 ETF,包括特定策略、槓桿型、反向型等追逐熱門題材或短期避險的工具,投資人務必了解自己買了什麼,並定時檢視相關績效,太過佛系下個捲入下市危機的,可能就是你。

 


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