基金名詞小辭典

剛開始接觸基金的你，一定對許多的名詞定義不熟悉，這篇彙整了一些基金常用的名詞，大約瀏覽過之後，就可以開始實作囉！這篇文章將就基金在下面四種狀況常見的名詞作解說。 

1. 基金基礎名詞

• 基金規模：基金是讓一群人可以將資金放進共同信託帳戶，委由專業機構管理財富的工具。而這帳戶的總價值就叫基金規模，總價值是反應市場情形和扣除費用後的淨總值。

• 基金淨值：根據基金規模每日的淨總值除以在外流通單位數，也就是每一單位的基金值多少錢的意思。基金不同於股票，基金每天僅會公布一個淨值，通常最遲在隔天的上午會知道買進當天的淨值價位。

• 基金經理人／基金公司／銷售機構：基金公司是負責發行基金的機構，而基金經理人則掌管受託資產如何運用，銷售機構則是可以買到基金的地方，目前除了傳統的銀行、券商通路之外，線上基金平台也正在蓬勃興起。

• 報酬率：指投入資金的變化度，當投入 100 元成長為 110 元時，增值的 10 除以原先本金，可以計算出報酬率為 10%。那什麼是「含息報酬率」呢？顧名思義就是將基金配息與最終淨值同時納入報酬率做計算，假設過去領息 20 元，此時含息報酬率就是 30%

• 標準差：標準差是用來衡量報酬率波動程度的指標，標準差越大的標的，波動越劇烈。

• 夏普值：同時衡量報酬、風險的指標，測量每承擔一單位風險可以獲得多少報酬，在基金界裡常被視為 CP 值的觀測標準。數值大於 1，表示 CP 不錯。留意夏普值需要搭配報酬率同時考量，因為一個夏普值超高的標的，可能報酬率很低（波動更低），但是這樣的預期報酬率可能會讓你達成不了財務目標。

• 風險屬性：通常在投資前，投資人會被要求做一份自身的風險評估表，保護投資人避免買到無法承受的高風險基金，風險屬性由低到高為 RR1 至 RR5。

• 對帳單：是銷售機構會定期提供的交易紀錄單，通常會記錄買進、賣出和收益分配的狀況。

• 基金募集期／閉鎖期：通常新發行的基金會經歷這個特殊的期間，大約為 1 ~ 3 個月，這段期間如果募集額滿則可提早成立，這個期間內資金不能贖回，以利經理人在不顯著影響標的價格的狀況下，分批投入市場。

• 基金清算／撤銷：如果基金規模低於門檻，則可能面臨下架的狀況。基金公司會清算目前投資的現值，並按照持有的份額指示保管機構將錢還給投資人。

• 基金月報／投資人須知／公開說明書：詳列基金投資策略、費用和投資現況等資料的文件。

• 基準指標／參考指標：幾乎大部分的投資方向都已經被編纂成指數，基金有時以特定指標回基準再加上額外的主動操作，此參考依據就是基準指標。而基金異於基準指標的程度稱為追蹤誤差。

• 計價貨幣／使用貨幣：指的是基金用來計算該基金價格的貨幣，時常與資產貨幣混淆。假設你投資的是美國股票基金－歐元，代表這檔基金的淨值是以歐元計算，但由於投資的是美股（多以美元交割），所以其實資產貨幣是美元。另外，你也可以使用台幣投資美國股票基金－歐元，這個部分比較複雜，以後會另起一系列討論怎麼買會比較好。

• 投資組合：指機構、個人持有的金融工具的集合。

• 資產配置：透過不同特性的金融工具，來達到多元分散的投資效果，是長期投資最重要的關鍵。

2. 基金種類

• 前、後收型：以申購手續費在投資前、後收取作分類，建議長期投資人選擇前收型最省成本。

• 股票或債券型、平衡型、貨幣型：以投資的資產類別分類，平衡型基金中同時有股債，比例詳列於投資人須知或公開說明書。貨幣型基金則投資在現金、類現金（如短期存款），常被用作臨時避風港，在市場震盪時從其他基金轉入。股、債基金常還會再用股票性質、債券評等分為不同基金種類，未來也會另起一系列文章討論。

• 境內／境外基金：以基金發行機構分類，由設立在台灣的機構發行則稱為境內基金，反之稱作境外基金。因為兩種種類的基金稅賦不同，投資人會選擇較適合自己的種類。

• 避險／對沖基金：通常僅發行給特定高資產族群投資的基金，基金可投資標的不受到法令限制，因此通常在多空市場中都有機會獲得超額報酬。

• 傘型基金：同一基金公司發行的同系列基金，在子基金間轉換不需成本，例如使用同樣資產配置投資策略，但設定不同股債比例的系列基金。

• 組合基金：基金的投資標的是其他基金，而非直接投資於股票、債券等有價證券。

• 目標日期基金：目標到期基金多用於退休規劃，投資人選定接近自己退休的年份，基金公司會依據離退休剩餘的年數調整投資的股債比例，除了有利於長期投資之外，也方便投資人管理風險的變化。

• 目標到期債券基金：這類基金會投資到期日接近的債券，並持有到到期。有別於一般債券基金會持續調整債券以符合市場狀況，這類型的基金大多不會作債券價格上的買賣操作，而且可以較準確地預估預期報酬。然而，由於違約、匯率風險仍在，不應該視為保本投資。　

• ETF 連結基金：投資 ETF 的基金，交易方式與共同基金類似，每天僅有一個報價，投資方法更靈活，且可以在同一個基金平台管理 。

3. 基金交易方法

• 申購：投資、購買基金。

• 贖回／買回：將基金賣掉換回現金。

• 轉換：在同一系列的境外基金間轉換，可以減少轉換的時間與成本。

• 轉申購：在不同一系列的境外基金間轉換，是近期才有的新服務，過去必須等到贖回款回到帳上，才能進行下一步的申購，透過轉申購可以直接指定再申購的標的，更方便操作。　

• 定時定額／單筆申購：依據投入金額頻率作分類，單筆投資是一次拿出一筆錢投入，定時定額則是設定日期與金額，將一筆錢分批投入基金，後者用在想分散進場時機風險時。

1. 基金的費用

• 申購手續費：申購基金時收取，通常線上基金平台申購手續費最便宜。

• 基金經理費與保管費：基金公司為管理基金所收取的費用，費用反應在淨值中，不再額外收取。包含支付投資顧問費用、行政、交易與稅務費用等。

• 信託保管費：只有透過銀行投資基金才會收取，每年約 0.2%。

• 贖回手續費：某些手續費後收的基金才會收取，這類的基金在 3~4 年之間贖回時，會收 1~4% 不等的費用。

• 轉換費：不同基金間轉換的時候需付出的成本，每間基金公司的規定不一。

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本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。
基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
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基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
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