全球恐爆發新一波金融危機 倒債的不是銀行是國家!

巴西里約熱內盧市景 (圖:AFP)
巴西里約熱內盧市景 (圖:AFP)

全球金融危機已是 6 年多前的事,歐債危機高峰據今也已近 5 年,但直到現在希臘還在戮力規劃財政改革來說服紓困國協助免於倒債。而美國聯準會 (Fed) 正準備升息,刺激美元強升;同時間油價直落,正造成眾原油出口國財務吃緊。有專家越來越擔心,大家沒從希債危機甚至阿根廷 2001 年的破產學到教訓,新的全球債務危機正在醞釀中。

英國《衛報》週六 (28 日) 報導,曾在 2003 年出版《即將到來的全球首場債務危機 (The Coming First World Debt Crisis)》一書、準確預言信貸緊縮危機的智庫 Prime Economics 共同創辦人 Ann Pettifor 如今警告,全球將再度爆發金融危機;由於美元大漲,巴西已陷入嚴重困境,她更不敢想南非的現況,還有馬來西亞也令人擔憂。「我們又重回原點,而這真的令我不寒而慄。」

雖然全球政府受到 2008 年全球金融危機的教訓,已花了大把精力重訂銀行業規範及重新思考貨幣政策;但當無力償債的是一個國家時,該如何解決或是如何在第一時間就阻止這類麻煩出現,相關解決之道則幾乎沒有任何進展。

目前開發中國家正利用打趴的低利率及量化寬鬆 (QE) 貨幣政策創造的大量廉價資金,舉了數百億美元新債務。鼓吹免除窮國債務的英國團體「千禧年債務運動 (Jubilee Debt Campaign)」根據世界銀行 (World Bank) 最新數據計算出,開發中國家單單在 2013 年舉債已躍增 40% 至 173 億美元

報導指出,巴西經濟因美元勁揚而很可能遭到嚴重考驗,土耳其、馬來西亞及智利也擁有大筆美元債務且貨幣正在貶值,一批非洲國家則面臨了償債金額大增的考驗,迦納及尚比亞已向國際貨幣基金組織 (IMF) 請求援助。如同 Pettifor 警告:從上次危機至今,完完全全沒有任何改變。

不過,一些開發中國家正試圖透過聯合國來尋求改變處理主權國家債信違約的方法。以玻利維亞駐聯合國大使 Sacha Sergio Llorenti 為代表,他們呼籲讓主權國採取類似美國企業的 11 章破產保護程序,並希望在下個月進行討論。

事實上,聯合國貿易和發展會議 (Unctad) 自若干年前已開始規劃一系列主權債務違約的解決方案,建議採取的行事原則包括:在債務協商期間得以暫停償債、強制外匯控制防止資金外逃、由 IMF 繼續提供借貸資金以阻止危機擴散至全球市場,以及一筆勾銷債務而非像希臘得遭受嚴苛的紓困條件致使經濟重傷。

但這些提案於去年 9 月呈報到聯合國大會時,卻遭到美國及英國等數個已開發國家聯手投票反對,稱聯合國並非討論此問題的適當場所。Pettifor 同意這些國家的疑慮,認為聯合國在這方面並無施力點,頂多只能做出道德發言,最終還是得靠 IMF 及各國政府來做出決定。