台郡、華通、欣興 PCB行情只有一天?

台郡、華通、欣興 PCB行情只有一天?(鉅亨網資料照片)
台郡、華通、欣興 PCB行情只有一天?(鉅亨網資料照片)

雖然武漢肺炎疫情仍持續,但股市似乎已與疫情脫鉤,美股四大指數創高、陸股連漲 7 天,台股也站回季線之上。萬寶週刊王榮旭分析師指出,台股反攻的機會大,且重挫的手機供應鏈也已出現反彈,尤其 PCB 族群長線有表現空間。

股市脫離疫情利空衝擊 強勁反攻走勢可期

萬寶週刊王榮旭分析師指出,股市往往跟大家想得不一樣,農曆年過後新型冠狀病毒疫情大爆發,大陸股市重新開市就只有跌一天,接著連漲 7 天,創業板還漲到創歷史新高,跌破市場的眼鏡。利空中心的大陸股市都有如此強勢表現,周邊國家的台股當然沒有獨弱道理,更何況美國四大指數還創了收市新高,完全脫離疫情利空的衝擊。

台股站回季線之後,隨著美國股市走高,往農曆年前高點反攻的可能性不小。去年大盤大漲 2200 多點,本來就醞釀要拉回修正,這次大盤從 12,197 點急跌 1000 點到 11,138 點的低檔,疫情利空一次就把賣壓給宣洩完畢。

這波修正,上市櫃融資總共洗出大約 160 億的籌碼,個股回檔 2~3 成不等,多的甚至跌到 4 成,疫情的利空反應已經告一段落,估計後面有機會出現一波強勁的反攻走勢。因為疫情利空,需求只是遞延、不是消失,而接下來各國政府必然會強推振興經濟的政策,股價也會提前反應。

觀察 500 元以上超高價股票,如矽力 - KY(6415-TW)、祥碩 (5269-TW)、緯穎 (6669-TW)、普瑞 - KY(4966-TW)、亞德客 (1590-TW),都已經領先大盤指數創高,可見聰明的資金已經先回流卡位。

重災區手機供應鏈反彈 PCB 反彈空間更大

萬寶週刊王榮旭分析師表示,這一波電子重災區的手機供應鏈,IC 設計立積 (4968-TW),從低點反彈起來已經超過 2 成,神盾(6462-TW) 也漲了 2 成,聯發科 (2454-TW) 反彈大約 1 成、相對落後,未來補漲的空間大。

聯發科第一季業績下修,實際上符合市場預期,其 5G 業務真正爆發點,預計在第二季中後期,到時候天氣也已經轉熱,疫情可望獲控制;各大手機品牌全面推出 5G 產品的時間點,約也是落在下半年,所以聯發科全年的目標並沒有太大改變。其股價回檔接近 2 成,外資也開始回補,400 元以下的短底已經成形。

萬寶週刊王榮旭分析師認為,PCB 這一波跌得很深,反彈的空間也會比較多。第一季本來就是 PCB 的淡季,業績下修空間不會太大,全年業績也都能維持比去年成長。

軟板的台郡 (6269-TW) 估計去年 EPS 10 元,今年 EPS 預估上看到 12 元;華通 (2313-TW) 估計去年 EPS 3~3.2 元,今年 EPS 估計 4 元;欣興 (3037-TW) 估計去年 EPS 2.2 元,今年 EPS 估計 3.5~4 元,都是呈現成長的趨勢。

法人也開始回補 PCB,以 ABF 三雄為例,外資投信 2 月 12 日聯手回補南電 (8046-TW) 約 1500 多張、景碩 (3189-TW) 外資大買 4100 多張,欣興外資買得更兇,一口氣就大買 1.5 萬張。景碩跟南電估計今年 EPS 都比去年成長,但是皆不過落在 1~2 元,這遠低於欣興 EPS 的獲利。

在 2 月 13 日收盤,景碩收在 53 元、南電收 47.5 元,欣興最低、收在 42.05 元,萬寶週刊王榮旭分析師認為,欣興 EPS 比別人高,股價卻比別人低,實在委屈。

股價長線還是會回歸基本面,PCB 是組裝電子零組件所用的基板,可說是電子之母。只要用到電子零組件,幾乎都必須使用到 PCB,除非今年電子產業後面都沒有行情了,如果有行情,PCB 一定不會缺席。

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