台灣基金規模再創新高 債券型基金投資熱度仍高燒

台灣境內基金規模破4兆,再創歷史新高。(圖:AFP)
台灣境內基金規模破4兆,再創歷史新高。(圖:AFP)

除了股票,基金也是深受國人歡迎的理財工具,根據投信投顧公會統計,2019 年國內基金管理規模再創歷史新高,已經突破 4 兆新台幣,而且較 2018 年成長超過 5 成。各類型基金中,以國內股票型、指數股票型、跨國投資債券型規模增幅最大。

2019 年台灣境內基金規模有多大? 投信投顧公會統計至去年 12 月 31 日止,基金規模總計突破 4 兆大關,主要是 2019 年全球投資氣氛樂觀、國人退休理財平台議題發酵、境外資金回流等多重因素交互影響,境內基金 12 月整體規模較 11 月成長 1.19%,總規模已突破 4 兆新台幣大關,又再創歷史新高,相較 2018 年 12 月底規模 2.57 兆,一年成長幅度逾 55.71%。

債券型基金:高息債券持續吸金,高收益債、新興債規模成長快

債券型基金規模翻倍成長,顯示國人對於具有固定收益機制的債券型基金仍是愛不釋手。主要是受惠於全球低利環境,市場游資充沛,追求收益趨勢下,「跨國投資固定收益一般債券型」基金規模 2019 年底較 2018 年底再成長 430 億台幣,規模上漲 112.7%,較上月成長 1.54%。

富蘭克林華美新興國家固定收益基金經理人張瑞明認為,全球負利率債券佔 22% 以上,有固定收益的海外型債券基金,擁有配息收益之海外債券類包括如: 全球高收益債券、新興市場債券因具備債息收益,較公債與投資級債券表現好,仍深受國內投資人喜愛。

張瑞明認為,相較於美歐德法等國公債僅 0%-1% 低利水準,全球追求收益的趨勢不變,加上寬鬆貨幣政策,市場資金充沛,驅使高息債券類別規模近年相對成長快速,總體經濟有利多頭格局,2020 年風險性債券可望持續有機會。主因現階段美國經濟基本面尚無疑慮,企業獲利仍符合預期,2019 年三次降息後資金面、題材面持續助攻,2020 年又逢美國總統大選年,短線不需太多擔憂,建議可以納入核心,長期配置。

股票型基金 (海內外):台股規模漲幅近 3 成 海外股票亦有所獲

除固定收益類,台股基金也表現不俗,規模較 2018 年底成長 25%。富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸認為,台股在 2019 年科技半導體類股領軍,大盤指數不斷創新高,台股又相對亞股具高殖利率 4% 與科技產業發展優勢,吸引外資持續匯入;而展望 2020 年預計以 5G 產業為首,半導體供應鏈仍是領頭羊,建議投資人適度逢回加碼或用定期定額來長期投資。

此外,跨國股票型也持續成長,最受看好的海外股票,仍屬投資新興市場 - 中國;富蘭克林華美中國 A 股基金經理人沈宏達表示,中國市場 2020 年經濟持續維「穩」,在中央經濟工作會定調 2020 年政策方針,不僅政策支持、外資匯入、貨幣政策寬鬆,造就股市有基可彈;加上價值面仍相對其他國家偏低,目前北上資金每日持續流入,二月又有 MSCI 等三大投資機構調升中國 A 股權重,將促使國際資金持續投入,故建議逢低加碼。

指數股票型基金: 規模月月快速成長

跨國 / 國內投資指數股票型基金 2019 年規模也飆漲,富蘭克林華美 10 至 25 年期投資級美元公司債 ETF 基金經理人黃鈺民表示,受到全球投資風向與投資型態帶動,台灣也吹起指數股票型基金的投資風潮,因其投資過程可享受便利性與更低廉手續費等好處,也使規模越墊越高;建議投資人不妨搭配,如短天期美公債及投資等級美元公司債等指數,用較高流動性的優勢切入,搭配其他類基金一併做資產配置。

資料來源:投信投顧公會,富蘭克林華美投信整理,2020/01/15 公布,統計至 2019 年 12 月底止。
資料來源:投信投顧公會,富蘭克林華美投信整理,2020/01/15 公布,統計至 2019 年 12 月底止。

總結以上,在全球降息循環的 2019 年,股市債市漲幅皆逾 10%,富蘭克林華美投信認為,2020 年除可增加固定收益型基金如新興債與全球高收益債券外,也應適度利用指數股票型、多重資產型來平衡股市漲多風險,建議趁第一季開始可調整配置,朝向更多元化、更多類別基金組合,以掌握市場快速輪動與各類資產間不同行情的表現空間。


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