【富蘭克林投顧】週報:全球市場回顧與展望(1/6~1/10)

※來源:富蘭克林投顧
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一、主要區域股債市回顧與展望
美歐股市

過去一週表現回顧:美伊衝突未惡化且美中即將簽署首階段貿易協議,美股創高
美伊緊張情勢牽動美股週初走勢震盪,所幸美國總統川普雖宣布增加對伊朗的制裁,但暗示不會對伊朗採取進一步的軍事行動,美伊衝突未進一步惡化舒緩市場情緒,中國商務部證實中國國務院副總理劉鶴將於 1/13~1/15 率團前往美國簽署中美第一階段貿易協議,輔以美國就業數據強勁,激勵美股再創歷史新高。中東緊張情勢略有降溫,加上歐洲政治利空舒緩及景氣改善,科技股及汽車零組件類股引領歐股走揚,MSCI 歐洲指數距離歷史新高 (2000/9/4) 僅有咫尺之遙,德國股市攀抵近兩年高點。1/7 西班牙社會黨黨魁桑切斯以 167 票贊成對 165 票反對之兩票差距獲選為正式總理,取得籌組新政府的權力,結束長期政治僵局,英國下議院 1/9 以 330 票對 231 票通過首相強森的脫歐協議法案,上議院預計 1/13 投票表決,英國可望在一月底前順利脫歐,之後進入過渡期(至 2020 年底結束),未來 11 個月將討論未來夥伴關係及貿易協議。美國經濟數據穩健、歐洲數據改善:美國 2019 年 12 月 ISM 服務業指數自 53.9 升至 55 之四個月高點,因出口成長及進口降至 2017 年以來低點,11 月貿易逆差從 469 億美元收窄至 431 億美元,為三年來最低水準,12 月 ADP 就業人數增加 20.2 萬人,創八個月來最大增幅,前月數據亦獲上修,美國上週初請失業救濟金人數減少 9 千人至 21.4 萬人,降幅超出預期,顯示美國就業市場依然強勁,惟 11 月工廠訂單較前月下降 0.7%;歐元區十二月 Markit 服務業採購經理人指數終值升至 52.8、同期綜合採購經理人指數終值升至 50.9、為近四個月來最高,歐元區一月 Sentix 投資者信心指數升至 7.6、創 2018 年 11 月以來新高,歐元區十二月經濟信心指數升至 101.5、優於預期,德國十一月工業生產月增 1.1%、優於預期且創 2018 年 5 月以來最大增幅。

史坦普 500 十一大類股除不動產及能源類股外均收高,科技類股以 2.36% 漲幅領先,雲端概念股 Salesforce 獲 RBC 納入首選股名單,該股大漲 8%,微控制器暨類比 IC 大廠 MicroChip Technology 上修去年第四季淨銷售預測,且本季訂單較前一季大幅增加,美光科技獲券商 Cowen 上修投資評等,股價連袂收高約 5%,去年 12 月蘋果 iPhone 在中國的出貨量年增 18.7%,蘋果股價勁揚 4%、持續改寫新高;推特、臉書及 Alphabet 漲逾 4%,引領通訊服務類股收高 2.1%;醫療類股由生命科學工具與服務以及醫療設備股領漲,週線收高 1.5%;零售商 Kohl’s 因去年假期購物季同店銷售下滑而下挫 6%,所幸宣布將再關閉 29 家分店的梅西百貨股價自低檔反彈 7%,亞馬遜股價收高 1.4%,帶動消費耐久財類股上漲 0.95%;連鎖藥局 Walgreens Boots Alliance 因上季獲利不如預期而收低 7.5%,收斂民生消費類股漲幅至 0.7%,不如指數;油氣勘探及生產商 Apache 與 Total 在蘇利南近海鑽探時發現儲量豐富的石油,Apache 大漲近 27%,美伊情勢緊張一度推升油價帶動能源類股表現,然隨後因雙方衝突未再進一步升級,市場擔憂緩和壓抑油價由紅翻黑,拖累能源類股收低 0.43%;不動產類股以 0.63% 跌幅,表現居末 (類股表現僅含價格變動)。

終場道瓊工業指數上漲 1.14% 至 28,956.90 點,史坦普 500 指數上漲 1.27% 至 3,274.70 點,那斯達克指數上漲 2.04% 至 9,203.43 點,費城半導體指數上漲 1.34% 至 1,878.73 點,羅素 2000 指數上漲 0.25% 至 1,664.99 點,那斯達克生技指數上漲 2.27% 至 3,799.75 點;MSCI 歐洲指數上漲 0.33%(彭博資訊,統計期間為 2020/1/6~1/9,含股利及價格變動)


未來一週市場展望與觀察指標:美中貿易情勢、經濟數據、企業財報、英國脫歐與政治發展
(1) 貿易情勢:(a) 美國 vs. 中國
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