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台股

二線電子接棒行情 聚焦這三大族群

鉅亨網新聞中心 2019-12-19 08:30

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二線電子接棒行情,聚焦這三大族群。(圖:shutterstock)

今天跟大家報告的主題是二線電子接棒行情,聚焦這三大族群。

來講一下,這應該是史上最高段選舉行情的手法,在去年 11 月 24 日的九合一大選之前,去年 10 月受到國際股市影響,台股大跌 1,204 點,沒想到台股站上一萬點後,長達 18 個月,卻在投票前一個月功虧一簣,當然選舉結果出爐,對執政的政府不理想。

記取九合一的教訓,從 2018 年年底,政府尤其是勞動基金,掌控新台幣 6 兆元,勞動基金的能量比外資還要更為龐大。從去年所有政府勞動基金,持股第一名就是台積電 (2330-TW),勞動基金每隔半年公布明細,2019 年 6 月底的新制勞退基金持有台積電 19.17%、舊制勞退基金持有台積電 21.06%、勞保基金更持有 26.03%,顯然政府「壓單支」,想必 12 月的數字公布出來,持有台積電可能達到空前的 28%。

但是今年 5 到 8 月,美國川普政府頒布華為禁令,連外資都看錯,認為台積電獨家代工華為的晶片,應該會受到衝擊,所以外資 5 到 8 月賣超台股 2,350 億元,提款走人,其中賣超台積電 28.6 萬張,以 250 元的均價計算,等於變現 700 億元,吊詭的是,台積電股價跌不到 10%,顯然有更龐大的力量承接,顯然是政府基金。

所以市場估計,政府基金可能投入數百億元,重押、承接台積電,所以今年股價漲超過 50%,但是外資也發現錯了,所以外資 9 到 12 月買超台股 3,300 億元,這段時間台積電回補 33 萬張,但是萬寶週刊蔡明彰分析師強調,「樹再高、不會漲到雲端上」。

未來有可能在 2020 年 1 月 11 日總統立委大選後,政府基金這一波的選舉行情功成身退。

在過去的時代,政府塑造的選舉行情是千篇一律,政府基金下場買股票、然後拉抬台股,希望廣大幾百萬的投資人共襄盛舉,賺了錢,就投一票,但是現在情況不同,很多年輕勞工沒有足夠資金親自買股票,所以政府基金操作績效很好,反映在勞退、勞保上,以今年 10 月底為止,政府勞動基金的收益高達 9.31%、收益 3,839 億元,平均每位勞工明年可以分紅 3 萬元,所以以勞工分紅當選舉手法,這是史上最高段手法。

但是,今年台股的漲勢,全面集中在台積電也造成副作用,發現中鋼 (2002-TW)、台塑集團的台塑 (1301-TW)、南亞 (1303-TW)、台化 (1326-TW)、台塑化 (6505-TW)、金控雙雄的國泰金 (2882-TW)、富邦金 (2881-TW)、電信公司的中華電 (2412-TW),這些大家耳熟能詳的存股對象,居然 2019 年的股價是負報酬。

以中鋼來說,去年底收盤價是 24.2 元,但現在還沒有回到這個價位,雖然今年有配 1 元股息、有 4%殖利率,但中鋼 4%殖利率,或是傳產、金控的殖利率 5%,怎麼比得上今年台積電價差 50%,甚至聯發科 (2454-TW) 的價差 100%。

所以有人說,台積電、聯發科是台股的護國神山,但是「靠山山倒、 靠自己最好」。

萬寶週刊蔡明彰分析師強調,未來一段時間,全部集中台積電的漲勢不會永遠持續,所以二線電子將可能會接棒行情。以 12 月以來,二線電子在三大族群中的漲勢最為明顯,顯然有一些聰明錢,認為台積電的選舉行情將進入尾聲,所以提前布局二線電子。

至於二線電子中,哪三大族群將是重點。

第一個族群是 DRAM 記憶體部分,因為在 2020 年第一季後,DRAM 合約價止跌回升上漲,跟全球景氣有關,因為明年貿易戰達成第一階段協議的復甦有關,而當中,DRAM 模組公司,比生產 DRAM 的公司獲利更大。

第二個族群是 5G 手機,5G 手機裡面需要電源管理晶片升級配合,二線當中漲勢兇猛,像是類比科 (3438-TW)12 月以來漲了 36%,成為二線電子中的指標。
 

再過來,不要忘了,第三個族群是光學鏡頭,光學鏡頭不是只有手機應用,工業應用,尤其車載的應用,都很多機會,其中,有些光學鏡頭的個股獲利其實不錯,股性在台股也相當活潑。若想要更即時的觀點看法,可連結萬寶週刊蔡明彰分析師FB專屬社團,再進一步為大家密切追蹤。

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