〈ETF教戰手則〉菜鳥投資難下手買ETF就對了 掌握五大波段進場時機

菜鳥投資難下手 買ETF就對了 掌握五大波段進場時機。(圖:AFP)
菜鳥投資難下手 買ETF就對了 掌握五大波段進場時機。(圖:AFP)

也許你不只是社會新鮮人,可能還是投資界的菜鳥,開始工作賺錢後,不想只領死薪水,想投資股票,卻對於個股挑選沒把握,或是不知道怎麼做功課,那麼 ETF,就是很好的「懶人投資」選擇,雖然 ETF 適合菜鳥入門,但是何時進場也是有訣竅,仍要學會掌握五大波段進場時機。

ETF 是什麼,簡單說,你可以把 ETF 想像成一個菜籃子,如果你不知道該買什麼菜(股票),就直接買 ETF 這個菜籃即可,因為它已經把市場上好公司的股票都放進這個菜籃裡了;換句話說,買一張 ETF 的股票,等於一次買到很多間好公司的股票。

ETF 是在台股掛牌買賣,所以投資 ETF 最直接的方式,就是開立一個券商戶頭,然後就可以買賣所有在台北股市掛牌交易的 ETF。

根據統計,國內 2017 年 ETF 規模約 3499 億元,去年翻倍增加至 7392 億元,今年 10 月更突破兆元關卡,規模跳增至 1.5 兆元;此外,受益人數也 2017 年 43.3 萬人次,今年 10 月受益人更增加至 80 萬人。

除了最初的追蹤台股相關的 ETF,近年來,ETF 的產品愈來愈多元,還有連結陸股、美股、黃金、石油、印度、日本、債券、5G、ESG 等,讓投資人雖然只是縱橫台股股海,也能有許多不同的資產配置可以選擇。

整個 ETF 家族中,最有名的是元大台灣 50(0050-TW),它是投資市值規模在台北股市前 50 大的股票,所以買了這檔 ETF,就等於是在投資台灣的大型權值股,同類型的後起之秀還有富邦台 50(006208-TW)。

元大中型 100(0051-TW) 投資的是市值第 51 名至第 150 名的公司,會想投資台灣中型 100 的人,可能是認為像台灣 50 這些公司已經太大了,沒有什麼成長空間,所以改投資這些比較小的公司,希望獲得比較高的報酬率。

另外一檔很受台灣投資人歡迎的,是元大高股息 ETF(0056-TW),它從剛剛提過的台灣 50 和中型 100 共 150 檔成份股裡面,根據過去的配息表現篩選出 30 檔高股息的股票,平均每年殖利率大約有 4% 左右,但價差上的報酬就未必領先了。

所以這檔 ETF 算是比較價值取向的投資標的,平均的本益比、股價淨值比、波動程度都比較低,但是殖利率則比較高,而長期持有能否贏過其他 ETF,就有待時間的考驗了。

ETF 具有平盤以下放空的優勢,若看多或看空某特定類股,或預期未來會較強 (弱) 勢的表現時,可以透過買進預期未來走勢較強的 ETF,同時賣出放空預期未來走勢較弱的 ETF,進行價差套利,以達到多空兩頭賺的效果。

舉例來說,根據產業淡旺季之預期,認為第 4 季電子類股將強於大盤表現,但不確定股市會漲或跌,因此不願承擔風險,此時便可以買入電子 ETF,同時放空台灣 50 指數 ETF,進行價差套利交易。

此外,ETF 還有槓桿型,槓桿 ETF 獲利放大,風險也放大。所謂槓桿 ETF,所有投資行為都存在複利現象,舉例來說,當股市第一天上漲 10%,第 2 天下跌 10%,則報酬率為 (1+10%)x(1-10%)-1=-1%,不是 0%,這就是投資的複利。而倍數報酬的槓桿 ETF,目前台灣只有 2 倍,是以每日結算資產後再以隔日的報酬倍數產生淨值。

既然稱為槓桿,當然就是可以產生乘數效果,報酬增加了,自然風險增加,如果看錯行情也會以倍數造成虧損。

投資 ETF 雖然等於投資了一籃子好股票,但是還是有訣竅,學會掌握五大波段時機買進 ETF,就能成為 ETF 投資的高手。

五大波段如下:

一、景氣逐漸復甦,大盤空頭氣氛仍濃,買進 ETF

在經濟景氣逐漸復甦,預料股市將由空轉多時,但對於個股的挑選又沒把握,則可透過買進全市場型或區域型的 ETF 逢低布局,搶賺波段行情。

二、外資大買台股時,買進 ETF

外資為了保全獲利、降低風險,大量買進的個股一定是獲利穩健、績優的大型股,而這些優質大型股也正是 ETF 所對應指數的成分股,因此,當外資「開始」大買大型股之際,相對應的指數、ETF 一定會跟著大漲,投資人可以買進相對應指數的 ETF,追蹤外資操作動向。

三、大盤小漲不跌時,買進 ETF

當大盤小漲不跌時,通常意謂著「權值股還沒有漲到」,表示股市裡的人氣還在,這個時候投資人搶先一步買進 ETF,可以坐享波段漲幅利益。

四、類股輪動快速時,買進 ETF

各類股輪動快速時,也意謂著股市裡的人氣不弱,但是手腳較慢或是忙碌的上班族根本沒有多餘的時間和精力,去跟隨快速類股輪動的漲跌腳步,此時只要買進 ETF,一樣能賺到類股快速輪動的獲利。

五、股市多空前景未明,行情續漲時,買進 ETF

在股市多頭時,可透過共同基金或股票進行主動式操作,但隨著股市漲多且個股履創新高的同時,在多頭前景不明之際,選股的困難度提高,此時加碼 ETF 可參與主流股續漲的行情,亦可管理股市回檔的風險,是投資人居高思危,鎖住短線獲利的權宜之計。 

整體來說,ETF 的管理費用相對便宜,每年成本約較一般股票型基金低 3.075%,因此透過長期投資所累積的複利效果,十年下來可省約 35%;二十年更達 83%,長期省下來的費用相當驚人。

ETF 很適合投資單純化的投資人,不需要研究個別股票,只需要研究區域的經濟,但關鍵仍在於趨勢判斷,所以最基本還是要多留意國際經濟、股市動向。 


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