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研究報告

【遠東銀】中、美關係惡化,避險需求增!

遠東銀 2019-11-21 09:08

◆USD/JPY
週三據路透調查顯示,美國今年房屋價格料上漲 3.0%,料房屋市場未來一年前景會改善,尤其美國聯邦準備理事會 (FED) 調降利率,緩和購房者的壓力,預計此情況至少持續至明年,提供美元支撐,並據日本財務省公布出口較去年同期減少 9.2%,為連續第十一個月下滑,進口亦下降 14.8%,均創三年來最大降幅,促使貿易收支為順差 173 億日圓遠低於預估的順差 3,010 億,突顯美國和中國的需求減弱令前景暗淡,可能導致依賴貿易的日本經濟陷入衰退,而且日本經濟再生大臣西村康稔稱,美國與中國貿易僵局重創全球需求,進而衝擊日本生產,但此前美國總統威脅貿易戰升級,中國則強烈譴責美國參議院通過【香港人權與民主法按】,認為美國應停止干涉,雙方關係惡化,衝擊亞洲股市下跌,令厭惡風險的情緒浮現,打壓美元兌日圓至低點 108.33。

隨著路透分析師表示,全球經濟經過今年中大幅放緩後,大部分工業和金融業指標在 9-10 月略有好轉,而利率下降、中國與美國貿易緊張局勢緩和及許多國家服務業展現韌性,幫助全球經濟勉強躲過衰退,投資者亦愈來愈相信 FED 三次降息足以阻止美國經濟萎縮,並據 FED 發布 10 月會議紀錄顯示內部存在分歧,但決策者認為通貨膨脹接近 2% 目標,暗示不急於重新評估利率路徑,而且美國總統川普稱,將持續與中國磋商,雙方試圖達成第一階段貿易協議,提振美元兌日圓至 108.74 高點。預估今日美元兌日圓阻力於 108.55-75,支撐於 107.80-108.00。

◆EUR/USD
中國與美國貿易爭議仍沒有解決的跡象,市場則預測澳洲央行 (RBA) 有 26% 的機率降息,明年 5 月前降息的可能性更上升至近 100%,昨日促使澳幣紐元陷入區間波動,並據德國公布 10 月生產者物價指數 (PPI) 分別較前月與去年同期跌 0.2% 及 0.6% 皆不如預期,而且歐洲央行 (ECB) 在半年度穩定評估報告中提到,基本不受監管的影子銀行業及傳統銀行業者的疲弱盈利能力為歐元區金融領域兩大風險,拖累歐元兌美元滑落 1.1051 低點。

隨後 ECB 副總裁德金多斯表示,ECB 的利率未接近所謂的反轉利率,其超寬鬆貨幣政策的副作用愈來愈明顯,需要進行監控,但 ECB 首席經濟學家連恩稱,歐元區國家應趁當前低利率削減債務,儘管現在經濟擴張速度不如預期,但未來一到兩年將會復甦,經濟不會陷入衰退,支撐歐元兌美元反彈至. 1081 高點。預估今日歐元兌美元 1.1050-70,阻力於 1.1130-50。

◆GBP/USD
據路透調查顯示,因圍繞著脫離歐盟的不確定性持續令購房者卻步,英國房屋價格漲幅無法跟上通貨膨脹步伐,料今年倫敦房屋價格將下跌,週三衝擊英鎊兌美元受限於 1.2931 高點。隨著英國首相約翰遜與反對黨領袖柯爾賓舉行了電視辯論,民意調查未有明顯改變,但柯爾賓的表現優於約翰遜而支持率上升,打擊英鎊兌美元跌至 1.2884 低點。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.2900-20,阻力於 1.2980-1.3000。

◆以上資料僅供參考,請務必審慎評估風險和妥善規劃財務,本銀行不負擔盈虧之法律責任。
 






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