【群益投顧】金融股接棒維繫指數 高位階類股反壓風險增溫

※來源:群益投顧

一、盤勢分析

美股前一個交易日公佈 ISM 非製造業數據優於市場預期,惟投資人對於本月美國和中國第一階段協議的簽署仍保持謹慎態度,科技類股追價買盤意願趨緩,資金轉往金融和能源股,終場四大指數皆在平盤附近作收。今 (6) 台股平盤開出,盤中指標雙王台積電、鴻海高檔震盪,台塑四寶因法說營運展望保守壓抑股價,大盤多於平盤上下震盪,終場加權指數小漲 9.04 點,成交量 1592.56 億元,電子股成交比重略為降溫至 70%。盤面以金融股、IC 設計、營建、光通訊、半導體材料設備廠類股表現相對整齊。

二、盤勢預估

大盤前兩個交易日呈現跳空上漲,加權指數季線正乖離來到近 7%,其中電子指數季乖離更來到 9.9%,由於短線漲勢強勁,技術面和籌碼面略顯過熱,盤面上前波主流且高位階類股面臨反壓修正風險,選股上留意法人資金流向與股價輪動基期,操作上擇強技術型態之族群逢低拉回時短打。

金融股漲勢整齊,雖然聯準會今年 3 度降息不利於存放款的利差表現,惟 7、8 月為股利入帳的高峰期,加上去年 9 月份壽險業因單月匯損達 338 億元壓低基期,使得今年 9 月金融股獲利大多呈現年成長。國泰金 (2882) 第 4 季因人壽佈局海外債券時點得宜與政策面調整保險商品結構,有利於資產負債缺口收斂,今年前 9 月獲利已超越去年整年度激勵今日股價勁揚。中信金 (2891) 旗下台壽保第 4 季因未實現損益回升加上銀行端美元部位占比較高,利差收益挹注提供穩定的獲利動能。富邦金 (2881) 獲利隨資本利得挹注,股價逐步墊高挑戰填息價位。兆豐金 (2886) 因今年 7 月受到綠能、潤寅等公司增提呆帳影響獲利,惟兆豐各子公司獲利穩健加上實現海外債券利益,營運表現尚屬平穩。

台積電材料設備廠家登 (3680) 今年受惠於極紫外光光罩盒出貨暢旺,今年累計前 3 季合併營收年增 53%,隨光罩傳載產品於 2020 年出貨將是今年的 3 倍成長,激勵今日股價勁揚。半導體檢測場閎康 (3587) 今年累計前 9 月營收年增 21.95%,隨車用電子、5G 驗證需求大增,第 4 季將維持強勁的營運動能。

個股焦點中,IC 設計指標股聯發科 (2454) 在 5G SoC 晶片進入量產並於明年導入客戶手機,設計開發進度超乎預期,推動近期股價強勢走高。

三、強勢股

電子:
家登 (3680)、緯穎 (6669)、閎康 (3587)、奇力新 (2456)。

非電:
鄉林 (5531)、國泰金 (2882)、中鋼構 (2013)、金可 - KY(8406)。

本文係研究員對大盤之看法,僅供參考,不做進出依據


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