可成Q3毛利率低於預期 外資保守看Q4

外資出具報告指出,可成 (2474-TW) 第 3 季營收 278 億元,優於市場預期,但毛利率僅 23.1%,低於市場預期約 11 個百分點,儘管 iPhone 11 銷售優預期,但因規格變化有限,定價及毛利率恐持續受壓至今年底,因此外資保守看可成第 4 季,預計需等到明年新 iPhone 問世後,才會有所改善。 

外資指出,雖然 9 月營收創下今年營收高峰,但毛利率回復仍相當有限,主要因激烈競爭帶來的價格壓力,營益率也同步受壓,第 3 季雖較第 2 季回升,但也僅為 16%,低於市場預期 9 個百分比。

外資表示,可成第 4 季受惠 iPhone 11 持續熱銷,但價格仍持續受壓,預估營收達 276 億元,毛利率及營益率分別為 32%、22%。

不過,外資認為,若可成第 4 季的毛利率優於預期,可望維持至 2020 年下半年,加上新 iPhone 機殼的銷售單價可望年增 10%,有助提高獲利能力。